תאריך השיחה 16/3/2025 | משך שיחה 00:54:33
עומרי: שלום לכולם וברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של איי.די.איי לסקירת תוצאות הרבעון הרביעי ולשנת 2024, אנחנו מזמינים אתכם להעביר שאלות במהלך השיחה דרך ה-Q&A של המערכת או אליי עומרי כהן ישירות לוואטסאפ. איתנו נמצאים קובי הבר מנכ"ל החברה ורונית חיוחמו סמנכ"לית הכספים.
לפני שאני מעביר את רשות הדיבור לקובי, ברצוני לציין כי מלבד נתונים היסטוריים שימסרו, כל הנתונים ו/או התוצאות שיוזכרו בשיחה זו, הינם תחזיות עתידיות הכוללים סיכונים ואי ודאות. תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, כפי שמפורט בתשקיף החברה ובדיווחיה לרשויות. אני מעביר כרגע את רשות הדיבור לקובי, קובי בבקשה.
קובי: תודה רבה וצהריים טובים לכולם ותודה שהצטרפתם אלינו לשיחת הזום לסקירת התוצאות הכספיות של הרבעון הרביעי ושל שנת 2024 כולה, נמצאת איתי רונית חיוחמו סמנכ"לית הכספים. לשיחה הזאת צורפה גם מצגת מפורטת שעומדת לרשותכם באתר המאיה ובתום הסקירה רונית ואני נשמח לענות על השאלות שיופנו אלינו.
כמו כן, לראשונה אנחנו נתייחס במצגת הזאת ובשיחה על המעבר לתקן 17IFRS. גם במצגת נתייחס ויש גם את הקטעים הרלוונטיים בביאור בדוח הכספי ובדוח הדירקטוריון שדווחו היום. הסיכום שנת 2024 אינו שלם, ללא התייחסות למלחמה ולאירועי השבעה באוקטובר שטלטלו את כולנו והשאירו בנו חותם עמוק. אני מבקש לשלוח תנחומים למשפחות הרבות שאיבדו את יקיריהם ואיחולי החלמה מהירה לפצועים.
לצד זאת, אני רוצה להביע הערכה עמוקה למאות עובדי ביטוח ישיר שלקחו חלק במאמץ המלחמתי, הן בשירות המילואים והן בעורף, ולכל העובדים שהמשיכו להעניק שירות מסור ללקוחותינו, תוך תמיכה וגיבוי לחבריהם המשרתים ולבני משפחותיהם. אני מקווה שבשנה הקרובה מדינת ישראל תביא לסיומה של המלחמה בכל החזיתות והכי חשוב שנשיב במהרה את כל החטופות והחטופים ושנצליח יחד להתאושש מהתקופה המורכבת ולשוב למסלול של צמיחה ושגשוג.
אז בואו נתחיל לדבר על התוצאות שלנו, הרווח הכולל. הבוקר פרסמנו דוחות מצוינים המשקפים את ההישגים והתוצאות שלנו בשנת 2024. סיימנו את הרבעון הרביעי של 2024 עם רווח כולל של כ-80 מיליון ש"ח ואת השנה כולה סיימנו עם רווחי שיא של 260 מיליון ש"ח. בהתאם, הכרזנו על חלוקת דיבידנד בסך 60 מיליון ש"ח, המהווים 75% מרווחי הרבעון ומצטרפים ל-133 מיליון שקל דיבידנד, שכבר חילקנו בגין שלושת הרבעונים הראשונים.
הגידול המשמעותי ברווח, הינו תוצאה ישירה של מהלכים אסטרטגיים משמעותיים, שאנו מובילים בשנים האחרונות הכוללים חדשנות מתמשכת, חיתום הדוק, יעילות בתשלומי התביעות, טיוב התיק ותמחור פרסונלי וכן גם בזכות הרוח הגבית מהשווקים. בשיחה היום נעמיק בביצועים המרכזיים, נסקור את ההתפתחויות החשובות ונתייחס למיקודים העסקיים, שימשיכו להניע את הצמיחה ולהבטיח את היתרונות התחרותיים שלנו.
בשנת 2024 הצגנו תשואה מרשימה להון של כ-27% במונחים שנתיים, בהשוואה ל-17% בתקופה המקבילה אשתקד והתשואה להון ברבעון הרביעי הגיעה לכ-33%. שנה זו הייתה שנה של הישגים מרשימים, למרות האתגרים שהציבה בפנינו הסביבה התחרותית ולמרות השלכות המלחמה שהשפיעו עלינו כמו על המשק כולו, בין השאר במחסור בכוח אדם, עקב גיוסם של עובדים רבים למילואים. אנו מציגים צמיחה משמעותית בהיקף הפרמיות והמשך גידול משמעותי בבסיס הלקוחות, לצד שיפור מתמשך ברווחיות תוך שמירה על איזון נכון בין צמיחה לרווחיות, במיוחד בענף רכב רכוש.
בשנת 2024 היקף הפרמיות עלה בכ-23% ביחס לשנה שעברה והסתכם לכ-3.7 מיליארד ש"ח, כאשר הצמיחה בנטרול הזכייה שלנו במכרז חשכ"ל הסתכמה ב-20%. הגידול נובע מעלייה גבוהה במספר הלקוחות במרבית הענפים וגם מהתאמת המחיר לסיכון, בעיקר בענפי הרכב והדירות ובהמשך אני אפרט על כל ענף בנפרד. נתח השוק שלנו בתחום רכב רכוש עומד על כמעט 15% ולפי נתוני הענף בתשעת החודשים הראשונים של 2024, אני חושב שגם ברבעון הרביעי אנחנו נראה את זה, אנחנו החברה המובילה בענף זה.
במהלך התקופה נתח השוק שלנו צמח בכשני אחוזים, הצלחה זו נובעת מהאמון הרב של לקוחותינו ומיישום עקבי של אסטרטגיה ממוקדת. אם אנחנו מסתכלים על ענף דירות, ניתן לראות גם שם את הצמיחה העקבית שלנו, בנתח השוק בתחום ביטוחי הדירות, שבו אנחנו מחזיקים נתח שוק של כמעט 13%, מה שממצב אותנו כאחת משלוש החברות הגדולות בתחום. גם כאן, נתון זה משקף את האימון מצד הלקוחות ואת החוזקה שלנו בשוק. לפחות כ-17% מסכומי המשכנתא בשוק, מבוטחים בביטוח ישיר. זהו נתון מרשים ולהערכתנו אנחנו נמנים עם השחקנים המובילים בתחום המשכנתאות ואולי אף הגדול ביותר. גם כאן, זה יושב על אותם עקרונות, אמון, מחירים אטרקטיביים ושירות איכותי שאנחנו מספקים.
אני רוצה לדבר על שיתופי הפעולה העסקיים שלנו, כחלק מהאסטרטגיה העסקית שלנו ובמטרה לגוון את ערוצי השיווק שלנו בשנת 2024 הצגנו קפיצת מדרגה משמעותית בשיתופי הפעולה עם מגוון חברות. בין היתר, בשנה האחרונה חתמנו על שיתוף פעולה עם יבואן BYD, יבואן רכב גדול וצומח, עם ארגון המורים ועם גופים נוספים. במהלך הרבעון הרביעי, הרבעון האחרון, חתמנו על שיתוף פעולה עם ארגון חבר, שת"פ שמחזק את מיקומנו בשוק ומוביל להזדמנויות חדשות. אנו מצפים להמשך צמיחה בשיתופי הפעולה גם בשנה הקרובה.
החזון שלנו או החזון והתפיסה שלנו, הוא להיות החברה המובילה לפרט ולמשפחה ובהתאם אנחנו ממשיכים למקד את פעילותנו, כך שנמשיך להציע את הפתרונות הטובים ביותר לכל הצרכים של משק הבית בכל מגוון המוצרים ובדגש על מחירים אטרקטיביים. לחברה יש תוכנית אסטרטגית ברורה לשנים הקרובות והיא מתורגמת לחמישה מיקודים עסקיים ומכאן לתוכניות עבודה אופרטיביות לשנת 2025.
המיקוד הראשון, הוא צמיחה אורגנית ורווחית, אנחנו ממשיכים להרחיב את הפעילות שלנו, לצמוח בכל הענפים תוך שמירה על רווחיות נאה ומבנה עלויות רזה, מה שמאפשר לנו להציע ללקוחות מחירים אטרקטיביים, לצד תמורה גבוהה.
התחום השני, הוא המצוינות הארגונית, היכולת שלנו לנהל תהליכים ביעילות מקנה לנו יתרון תחרותי משמעותי בדגש על השוק התחרותי שאנחנו נמצאים בו. אנחנו משקיעים באוטומציה, בשיפור מתמיד של תהליכים ובשימוש בטכנולוגיות מתקדמות, כדי להבטיח שירות מהיר, יעיל, מדויק שנותן מענה ללקוחות.
השלישי, הוא החדשנות כערך ליבה, אנחנו מובילים את מהפכת הדיגיטל בענף הביטוח עם פיתוח מוצרים ושירותים מתקדמים, השקעה ביישומי בינה מלאכותית, בדאטה ובאנליטיקה, בהפעלה של דיירקט לאב כחממה לפיתוח פתרונות ביטוחיים פורצי דרך.
והתחום הרביעי, הוא מיקסום הקשר עם הלקוח, אנחנו מתמקדים ביצירת חוויית לקוח מצוינת, התאמה אישית של הצעות הערך, ניהול חכם של הפוליסות ושל התביעות והעמקת מערכת היחסים בהכרות שלנו עם הלקוחות שלנו.
והתחום האחרון, הוא בחינת הזדמנויות עסקיות, במקביל לפעילות השוטפת, אנחנו בוחנים באופן שוטף מהלכים שיסייעו לנו להרחיב את הפעילות וליצור מנועי צמיחה חדשים.
הבוקר, הוצאנו דיווח מיידי בנוגע לבחינת האפשרות להיכנס לענף חדש של ערבויות חוק מכר, תחום שמוכר היטב גם לי אישית וגם למנהלים נוספים בחברה מתפקידים קודמים. הדיווח מתייחס גם לניהול משא ומתן לשיתוף פעולה עם צד ג', אשר להערכתנו באם יתממש עשוי להוות מנוע צמיחה נוסף עבור החברה. בהתאם, נפנה בהמשך למפקח על שוק ההון והביטוח לצורך קבלת האישורים הדרושים ונעדכן אתכם כמובן בכל התפתחות עתידית בנושא. השילוב בין כל המיקודים האלה יאפשר לנו להמשיך לצמוח ולהציע את אותו שירות מתקדם ויעיל והכי חשוב במחירים אטרקטיביים ולהמשיך ולחזק את מעמדנו כחברה מובילה, חדשנית ורווחית.
בואו נעבור לדבר על התוצאות, הרווח הכולל כאמור ב-24' הסתכם ב-260 מיליון ש"ח והרווח הכולל ברבעון הרביעי הסתכם ב-80 מיליון ש"ח הרווח החיתומי הסתכם השנה לכ-197 מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח של 86 מיליון ש"ח אשתקד. השיפור ברווח החיתומי נובע בעיקרו מהשיפור ברווחיות בענף רכב רכוש ובענף בריאות.
ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם הרווח החיתומי בכ-67 מיליון ש"ח לעומת כ-45 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ואם אנחנו מדברים על הרווחי השקעות מהנוסטרו אז בשנת 24' הרווחים מהנוסטרו הסתכמו ב-222 מיליון ש"ח לעומת 155 מיליון ש"ח בשנה הקודמת. ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם הרווח לכ-62 מיליון ש"ח בהשוואה לכ-30 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. תשואת הנוסטרו השנתית עמדה על כ-6.29%.
התוצאות הטובות נובעות מהגידול המתמיד בהיקף תיק הנוסטרו וזה נקודה חשובה, הגידול שלנו בהיקף הפעילות מאפשר, התזרים החיובי יותר נכון מאפשרים לנו או נותנים לנו שהתיק נוסטרו שלנו גדל משמעותית ב-2024. והתוצאות הטובות והתשואה הטובה יושבת גם על הפיזור הרחב של התיק באפיקים בארץ ובחו"ל, שמירה על תיק סולידי בקיצור מח"ם נכסי החוב.
בשנת 24' כמו גם ב-23' תרומת המדד לתשואה הייתה מהותית והיא מהווה כמובן פיצוי לגידול בעתודות, עקב הצמדתם למדד בעיקר בענף חובה, בעצם יש כאן את הגידור שאנחנו עושים בין ענף חובה על השלכותיו של המדד עליו, לבין התרומה של המדד בתיק הנוסטרו.
בואו נעבור לדבר על הענפים אחד אחד. כמובן, אני אתחיל מענף רכב רכוש, היקף הפרמיות בשנת 2024 הסתכם בכשני מיליארד ש"ח, צמיחה של כ-33% לעומת תקופה מקבילה שנה שעברה ובכ-30% צמיחה בנטרול מכרז חשכ"ל. אין ספק שמדובר על צמיחה מהותית.
ברבעון הרביעי של שנת 2024 היקף הפרמיות הסתכם בכ-410 מיליון ש"ח, צמיחה של 15% לעומת אותה תקופה אשתקד. גם בנטרול הזכייה במכרז חשכ"ל הצמיחה עומדת על כ-15% , כי עיקר השפעתו של המכרז הוא ברבעון הראשון. אנחנו מציגים צמיחה משמעותית בפרמיות לצד המשך שמירה על חיתום הדוק, הגידול בפרמיות כאמור נובע מגידול של כ-12% במספר הלקוחות, דהיינו, כמות כלי הרכב שמבוטחים בביטוח ישיר ללא חשכ"ל, מה שמשקף צמיחה של בין פי 3 לפי 4 מהגידול במספר כלי הרכב הפרטיים בשוק. זאת לצד גם עליית המחירים והתאמתם לסיכון שהייתה ב-2024 וכן משינויים בתמהיל כלי הרכב.
הצמיחה בכמויות היא תוצאה של מחיר אטרקטיבי לצד הרחבה ושיפור של כלל ערוצי ההפצה שלנו, לרבות המשך הצמיחה בערוץ שיתופי הפעולה כפי שציינתי וכן משיפור בשיעור החידושים שלנו. הרווח החיתומי ברכב רכוש ב-24' הסתכם ב-191 מיליון ש"ח , לעומת רווח של כ-55 מיליון ש"ח באותה תקופה שנה שעברה. ברבעון הרביעי של 24' הרווח החיתומי הסתכם ב-50.5 מיליון ש"ח, לעומת רווח של כ-57 מיליון ש"ח שנה שעברה.
מזכיר לכם, כי הרבעון הרביעי של 23' התאפיין בהשפעת המלחמה, אשר על פי אומדן שדיווחנו אז תרמה כ-40 מיליון ש"ח לתוצאות. בנטרול השפעה חד פעמית זו, ניתן לראות שיפור משמעותי בתוצאות.
בשנת 24' כמו גם ב-23' מותג '9' חיזק את מעמדו כמוביל בביטוח הדיגיטלי עם צמיחה מרשימה ותוצאות מעבר לציפיות. הצלחתו נשענת על תמחור פרסונלי, חיתום איכותי ומחירים תחרותיים. הקומביין רשיו בענף רכב רכוש בכל השנה וגם ברבעון הרביעי עומד על כ-90% אשר מאזן היטב בין צמיחה לרווחיות וזה מה שאנחנו שואפים ולשמחתי גם משיגים, את אותו איזון בין צמיחה לרווחיות ו-24' הייתה שנת מופת בנושא הזה מבחינתנו.
בענף רכב רכוש, אנחנו ממשיכים להתמודד עם כמות גניבות רכבים גבוהה, לצד העלייה בעלויות החלפים ובעלות העבודה. יחד עם זאת, אנחנו מצליחים לשמור על יציבות בעלות התביעות בזכות פעולות ממוקדות שהובלנו להפחתת העלויות, אתם מכירים אותם, את הצעות הערך שלנו בנושא הזה, תוך שמירה על רמת שירות גבוהה והתאמת התהליכים למציאות המשתנה. טיוב התיק, התאמת המחיר לסיכון והערכת משך הביטוח הממוצע של לקוחותינו, מאפשרים לנו לשמור על אותו איזון אפקטיבי וחשוב בין צמיחה לרווחיות.
בואו נעבור לרכב חובה, היקף הפרמיות ברכב חובה הסתכם בכ-688 מיליון ש"ח, עלייה של 26% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ובנטרול חשכ"ל עלו הפרמיות בכ-23%. ברבעון הרביעי של 24' עלו הפרמיות ברוטו בכ-11% ביחס לרבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-135 מיליון ש"ח כאשר הצמיחה כאן בכמות כלי הרכב היא קורלטיבית לענף רכב רכוש. ההפסד הכולל לפני מס בשנת 24' ברכב חובה הסתכם בכ-20 מיליון ש"ח , לעומת הפסד של 12.4 מיליון ש"ח בשנה הקודמת.
ברבעון הרביעי הצגנו רווח כולל לפני מס של כ-8 מיליון ש"ח, לעומת הפסד בסך של כ-8 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד החיתומי ברכב חובה בשנת 24' הסתכם ב-66 מיליון ש"ח, בהשוואה ל-56 מיליון ש"ח הפסד באותה תקופה שנה שעברה. ההפסד החיתומי ברכב חובה ברבעון הרביעי הסתכם ב-1 מיליון ש"ח, בהשוואה להפסד של כ-15 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. חשוב להדגיש, מוצר זה מושפע מהתפתחויות רגולטוריות ומקרו כלכליות. רובו של ההפסד בענף מגיע ב-24' מעלית המדד, אך הוא גם מושפע מעלייה בחלקנו בהפסדי הפול, שנגרמה כתוצאה מהצמיחה הגבוהה שלנו בענפי הרכב.
הפול מחשב את חלקנו לפי הנתח שוק שלנו, ככל שאנחנו גדלים בנתח השוק, אנחנו סופגים יותר הפסדים, אבל כפי שאני תכף אציין הכל בתוך החבילה המתומחרת שלנו של רכב רכוש ורכב חובה. על מנת להבין היטב את התמונה הכוללת, אזי, אמרתי את זה גם מקודם, בתחום ההשקעות יש לעליית המדד השפעה חיובית על רווחי ההשקעות שלנו, אשר מפצה או מגדרת את ההפסד החיתומי, בגין עליית המדד בענף חובה. ככלל הענף הזה ממשיך להפסיד, אך אנחנו מעריכים שהענף יצמצם את הפסדיו החיתומים, בין היתר בזכות טיוב התיק והשפעת עליית התעריפים החלקית שאישרה רשות הפיקוח לפול בשנתיים האחרונות וכן מהצמדת התעריף למדד.
אני חושב שהכי חשוב להבין כאן, שניהולית, אנחנו מסתכלים על ביטוחי הרכב רכוש וחובה כמוצרים משלימים, כאשר רובם המוחלט של הלקוחות שלנו רוכשים אותם יחד מהחברה ולכן הרווח החיתומי מענף רכב רכוש וחובה יחד הסתכם אצלנו ב-125 מיליון ש"ח.
בואו נעבור לענף רכוש אחר וחבויות, שרובו המכריע אצלנו זה ביטוחי דירות וכיסויי החבויות שנמכרים יחד איתם. בשנת 2024 סך הפרמיות הסתכמו בכ-345 מיליון ש"ח, צמיחה של 8% בהשוואה לשנה הקודמת. היקף הפרמיות ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם בכ-69 מיליון ש"ח, ירידה של כ-7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. אבל חשוב להדגיש ולהסביר, כי בנטרול הפרשות להליכים משפטיים, הפרמיות ברוטו רשמו גידול של כ-15% בשנת 24' וכ-14% ברבעון האחרון, מה שמשקף צמיחה מאוד יפה ומאוד בריאה.
אותם הליכים משפטיים, ההפרשות בגינן ירדו מהפרמיות וכמובן גם השפיעו על הרווח החיתומי, שתכף נדבר על זה. שיעור החידוש של הלקוחות בדירות נותר גבוה, מה שמצביע על שביעות רצון גבוהה מהשירות או מרמות המחירים. הרווח החיתומי ב-24' הסתכם לכ-10 מיליון ש"ח לעומת 35 מיליון ש"ח, תכף אנחנו נסביר את זה. הקיטון ברווח החיתומי בשנת 24' נובע בעיקר בשל הפרשות להליכים משפטיים.
גם כאשר מסתכלים על הריבעון אז ההפסד החיתומי ברבעון עמד על כ-6 מיליון ש"ח, לעומת רווח של כ-11 מיליון ש"ח באותה תקופה אשתקד. הקיטון ברווח נובע כאמור בשל הפרשות להליכים משפטיים. חשוב לציין כי ללא הפרשות להליכים משפטיים הרווח החיתומי ברבעון הוא בשנה היה דומה לשנה שעברה והצמיחה כפי שאמרתי בין 14% ל-15% שהיא צמיחה מאוד מאוד נאה. החברה ממשיכה לפעול לשיפור התוצאות בענף על כל שרשרת הערך, חיתום, תמחור, חידושים והרחבת מספר הכיסויים ללקוח.
ביטוח חיים, היקף הפרמיות בביטוח חיים ללא חיסכון בשנת 24' הסתכם בכ-361 מיליון ש"ח, עליה של כ-4% בהשוואה לאותה תקופה שנה שעברה. היקף הפרמיות בביטוח חיים ברבעון הרביעי, הסתכם ב-92 מיליון ש"ח, עלייה של כ-4.5%. הרווח החיתומי במגזר הסתכם ב-24' ב-24 מיליון ש"ח לעומת רווח של 38 מיליון ש"ח בשנת 23'. רווח זה הושפע גם ממלחמת חרבות ברזל, הן השנה והן ברבעון הרביעי של 23'.
ברבעון הרביעי, אנחנו מציגים רווח חיתומי של כ-11.5 וחצי מיליון ש"ח במגזר בהשוואה להפסד של כ-11 מיליון ש"ח ברבעון מקביל אשתקד בשל אירועי השבעה באוקטובר. נדגיש כי תוצאות ענף ביטוח חיים בשנת 24' היו חריגות ואינן מייצגות את התחום שכן הן הושפעו ממלחמת חרבות ברזל ומתוצאות הרבעון הראשון והשני שהתאפיינו ביחס תביעות חריג וגבוה. עם זאת וזה מה שחשוב הרבעון הרביעי ללא השפעות חרבות ברזל כבר נמצא בסביבת הרווח המייצג אליו היינו רגילים בעבר.
אני עובר לתחום הבריאות וכרגיל אני מחלק את זה לארבעה תחומי הפעילות הבריאות הקלאסית, מחלות קשות, נסיעות לחו"ל ותאונות אישיות. בבריאות הקלאסית, מה שמכונה הוצאות רפואיות, אז, עם הכניסה לתוקף של רפורמות הבריאות, הן מכוח חוק ההסדרים והן הרפורמה של רשות שוק ההון, החברה יישמה את כל השינויים ומשווקת את כלל המוצרים בהתאם לבחירתם, שקל ראשון או משלים שב"ן. עדיין יישום הרפורמות בבריאות עוד בראשיתו וקשה להעריך את ההשפעה במלואה.
עם זאת, להערכתנו לחברות הישירות יש עתרון בעלות המכר, ברור לכם גם למה וגם בשל נתח השוק הקטן יחסית שלנו, אנחנו נהנים מיתרון רגולטורי, הוא מאפשר ללקוחות שלנו לבחור כל רופא או מנתח ללא מגבלות. יתרון זה, יחד עם כל הפתרונות המותאמים אישית, מציב אותנו בעמדה חזקה בשוק וככל שנבין את ההשפעות של הרפורמה נפעל להאצת הצמיחה.
מוצר הוצאות רפואיות, המשיך ב-24' להיות מוצר בעל רווחיות חיתומית משביעת רצון. במוצר מחלות קשות, אנחנו ממשיכים להציג צמיחה דו ספרתית יחד עם רווחיות נאה. תאונות אישיות, אז אתם מכירים את זה כבר המוצר במתכונת החדשה שלו, הוא בעל מורכבות רגולטורית ובשל כך עם כדאיות כלכלית מאוד נמוכה ולכן מאז השקתו מחדש ב-2021 אנחנו משווקים אותו, בתחילת 23' סליחה אנו משווקים אותו במינון נמוך ביותר. אבל המוצר הישן ממשיך להתנהל במתכונת של RUN OFF עם רווחיות מעוטה.
ביטוח נסיעות לחו"ל, ב-24' היית ירידה משמעותית בנסיעות לחו"ל במכירת הפוליסות האלה בעקבות המלחמה, עם זאת אנחנו כבר רואים ניצני התאוששות בהיקף הנסיעות והמבוטחים מרבעון לרבעון. בביטוח נסיעות לחו"ל, אנחנו פועלים בשיתוף פעולה עם גופים מרכזיים ומובילים בענף בהם תלמה, אליס, איסתא, גוליבר, פרטנר, פלאפון ואחרים, ולמרות האתגרים שהביאה המלחמה אנחנו ב-24' המשכנו לחזק ולבסס את שיתופי הפעולה הללו, מתוך ראיית ארוכת טווח והיערכות לצמיחה, הכל גם מבוסס על חיבור טכנולוגי מאוד טוב ואנחנו מקווים שהענף הזה יחזור לשגרה כפי שהיה לפני המלחמה.
אז, לסיכום ענף בריאות, הרווח החיתומי הסתכם ב-38 מיליון ש"ח, בהשוואה ל-14 מיליון ש"ח באותה תקופה שנה שעברה. ברבעון הרביעי של 24' הסתכם הרווח בכ-12 מיליון ש"ח, בהשוואה ל-2.5 מיליון ש"ח אשתקד. אנחנו מסכמים את שנת 24' עם עלייה כוללת של 2% בפרמיות וברבעון זה היה 6% , אבל הגידול נובע מעלייה במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות שמתבטא בצמיחה של 12% בשנתי ו-15% ברבעון במוצר הוצאות רפואיות ומחלות קשות ומנגד ירידה בפרמיות בתאונות אישיות ובנח"ל ועל תאונות אישיות דיברנו.
זה היה לגבי המוצרים, יחס כושר הפירעון של החברה אותו פרסמנו בסוף נובמבר על נתוני ה- 30/6 הראה יחס פירעון של 135%, זה ללא חלוקת הדיבידנד בגין רווחי הרבעון הרביעי וללא התחשבות בהקלות שבהוראות המעבר. אני מזכיר לכם, שהדירקטוריון שלנו קבע את השיעור של 120% יחס כושר פירעון, כרף מינימלי לחלוקת הדיבידנד.
לגבי הדיבידנד, החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של כ-75% מהרווח, בסכום של כ-60 מיליון ש"ח, אשר מצטרף ל-133 מיליון ש"ח שחולקו במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה ובסך הכל בגין רווחי 2024 אנחנו חילקנו והכרזנו על 193 מיליון ש"ח דיבידנד, המהווה כ-74% מהרווח השנתי. תשואת הדיבידנד שלנו וזה נתון חשוב, אז התשואה הממוצעת שלנו בחמש השנים האחרונות עומדת על 7.11%. נזכיר שמדיניות הדיבידנד שלנו היא לפחות 50% מהרווח השנתי ובמבט רב שנתי, אז מ-2018 ועד היום חילקה החברה 883 מיליון ש"ח דיבידנד על רווח מצטבר של מיליארד מאתיים שישים.
אפשר לראות גם במקביל למה שהצגתי עכשיו שההון שלנו הולך וגדל וממשיך לצמוח ובסך הכל יש גידול של 88% מאז 2018. עד עכשיו זה בשלב הזה הייתי עובר לסיכום אבל ברבעון הזה קורה משהו חדש גם, אנחנו עוברים ברבעון הראשון של 2025 לדווח לפי תקן 17IFRS אז, אני בארבעה שקפים, אנסה לתת לכם ממעוף הציפור קצת את התמונה. אז אנחנו צפויים לפרסם החל מהרבעון הראשון את הדוחות לפי IFRS.
IFRS הוא תקן חשבונאי חדש למדידה והצגה של תוצאות חברות הביטוח. התקן משפיע בעיקרו על מדידה והכרת הרווחים של מגזר ביטוח חיים ובריאות, בדגש, או רק אפילו אפשר להגיד על מוצרי זמן ארוך. ההשפעה שלו על המגזר ביטוח כללי על האלמנטרי מועטה. כמו כן, במעבר לדיווח לפי התקן החדש, ישנה השפעה חד פעמית של ההון למועד המעבר, תכף נפרט ונגיד את המספר. חשוב לומר שלתקן אין השפעה ישירה על יחס כושר הפירעון וניהול ההון של החברה, אך עם זאת סוגיה זו כמו סוגיות המס טרם הוסדרה במלואה על ידי הרשויות.
אני אנסה ממש ממעוף הציפור לתת לכם את השינויים העיקריים מיישום התקן ואני כבר אומר לכל אחד מכם שנמצא פה על הזום תרצו הסברים, תרצו הרחבות, הצוות שלנו ואני תמיד יהיה לרשותכם. אז מבחינת השינויים העיקריים, אז בהצגה וגילוי הדרישות הם נרחבות יותר וכוללות הפרדה בין הרווח החיתומי לרווח מפעילויות השקעה ומימון, כך שמקורות הרווח של החברות צפויים להיות יותר שקופים ויותר בהירים, אני מקווה שזה יעזור לכם טוב יותר לנתח את הדוחות. על פי התקן, מדידת הרווח הצפוי מחוזה ביטוח נעשית במועד ההכרה, כאשר, אם יש לך רווח מהפוליסה היא נפרסת לאורך השנים, לאורך חיי הפוליסה לרווח והפסד ואילו אם מכרת את הפוליסה בהפסד, ההפסד מוכר במלואו באופן מידי.
ברבעון הזה או בדיווח השנתי היינו צריכים להציג את הדוחות הכספיים לשנת 2024, אנחנו צריכים להציג את ההשפעות על ההון למועד המעבר. מועד המעבר הוא הראשון לינואר 24', כדי שיהיה ב-25' את כל מספרי ההשוואה ולכן אנחנו נציג עכשיו את היתרות מאזניות למועד המעבר, יש את זה בביאורים שלנו שפרסמנו בדוח הכספי ואת כל הפערים בנכסים וההתחייבויות וכל מה שיזדקק להון.
אז אם אני מתמצת, ההון שלנו גדל ביום המעבר בכ-84 מיליון ש"ח, ההשפעה הזאת כוללת הכרה ביתרת CSM ו-CSM זה בעצם הרווח הגלום בתיק או מחסנית הרווח העתידי שלנו ולמועד המעבר הוא מסתכם בסכום מאוד משמעותי של 877 מיליון ש"ח. לזה מצטרף הריסק אג'סטמנט בשייר גם ה-877 זה נתונים בשייר אחרי מבטחי המשנה. והריסק אג'סטמנט, זה בעצם מעין רזרבת סיכון נוספת, בגין מגזרי ביטוח חיים, אצלנו מסתכמת ל-216 מיליון ש"ח.
זאת אומרת גם ה-CSM וגם הריסק אג'סטמנט אם אין איזה התפתחויות מהווים איזה שהם עתודות עתידיות שלנו בחברה, לטובת הרווח. הריסק אג'סטמנט של האלמנטרי מאוד דומה לריסק מרג'ין שהיה לפני זה ולכן אני לא מדבר עליו, היקפו כ-83 מיליון ש"ח.
כמה דגשים על ה-CSM שזה אותה מחסנית רווח, אצלנו 90% מיתרת ה-CSM חושבה לפי גישות היישום המותאם למפרע זה אותו MRA. אני אדבר איתכם בעברית, שזאת בעצם גישה שמבוססת על תזרימי המזומנים הפנימיים שלנו, הנתונים שלנו של החברה ולא לפי גישת השווי ההוגן הפייר ווליו שזה כולל בעצם הנחות פיננסיות על נתוני השוק בכללותו. ולכן בגלל שזה 90% ה-CSM אצלנו בנוי על ה-MRA זה משקף טוב יותר את נתוני החברה שלנו. בנוסף 70% מיתרת ה-CSM בשייר אצלנו, היא בגין מוצרים אשר ממשיכים להימכר גם היום בחברה, מה שאומר שלצד השחרור העתידי שאמרתי לכם שיקרה, יכנס גם CSM חדש מהרווחים השוטפים של המוצרים החדשים.
והדבר האחרון שאני רוצה להדגיש זה שמאותו CSM כ-40% עד 50% ממנו מיתרת ה-CSM בשייר צפויה להיזקף כבר במהלך חמשת השנים הקרובות לאחר מועד המעבר. השאר יהיו בהתאם מה שנקרא עם הזנב הארוך של המוצרים האלה. אני אבל כן רוצה להדגיש, שקצב וסכומי ההכרה של יתרת ה-CSM לרווח אינם וודאיים ותלויים בשינויים והנחות ואומדנים ככל שיהיו וגם לריבית יש פה תפקיד חשוב.
מבחינת ההשפעה על הרווח, אנחנו נותנים גילוי גם על התוצאות של המחצית הראשונה לשנת 2024 לפי התקינה החדשה, בשורה התחתונה התוצאות הן די דומות למה שפרסמנו ב-4IFRS. אך יש לציין שהן התקבלו לאחר שרשמנו הוצאות מימון נוספות ביניהם השפעה של שינוי עקום ריבית חסרת הסיכון, העקום ריבית במחצית הראשונה עלה בכחצי אחוז לאורך העקום מה שהשפיע בעצם על הוצאות המימון, מנגד במחצית השנייה של השנה חלה ירידה בעקום הריבית חסרת הסיכון, ככה שאנחנו מעריכים שההשפעה הזאת תתקזז בחלקה כשנציג את הנתונים לכל השנה.אז זה היה ככה על ה-IFRS ממש במעוף הציפור, אבל כפי שאמרנו לכם זה משפיע בעיקר בביטוח חיים, יש לנו CSM בסכום מכובד ואת ההשפעה על ההון ראיתם.
אז אני רוצה לסכם, אנחנו מסכמים את שנת 2024 ואת הרבעון הרביעי עם רווחיות שיא וצמיחה יפה ומתמשכת. גם הרווחיות וגם הצמיחה משקפות את עוצמתה של החברה ואת האסטרטגיה הממוקדת שלנו ויותר מזה את היישום העקבי של האסטרטגיה שלנו. הצגנו השנה הישגים משמעותיים בענף הרכב לצד צמיחה בכל תחומי הפעילות שלנו.
התוצאות היפות האלה, אני מרשה לעצמי להגיד, הם תוצאה ישירה של כל היסודות החזקים שבנינו בשנים האחרונות של חברה חדשנית, איתנה, צומחת, מבוססת על ארבע רגליים יציבות ולכן אנחנו ממשיכים ומצפים להמשיך ולהתרחב ולצמוח בכל הענפים תוך חיזוק מעמדנו בשוק ומתן ערך מוסף ללקוחות שלנו באמצעות פתרונות חדשניים ואיכותיים.
ואני מזכיר עוד פעם ככל שאנחנו מצליחים להיות יותר יעילים ודיברנו על היעילות התפעולית שלנו, אנחנו מצליחים לתת יותר מחירים אטרקטיביים טובים יותר ללקוחות שלנו תוך שמירה על רווחיות נאותה. אז לסיכום, כל מה שאני רוצה לאחל לכולנו, זה חזרה לשגרה שקטה וימים טובים יותר והכי חשוב חזרה מהירה של החטופות והחטופים כמה שיותר מהר. תודה ואם יש שאלות אז אנחנו נעבור לענות על השאלות.
עומרי: תודה קובי, אני רוצה להזכיר שניתן לשלוח שאלות דרך ה-A&Q או אליי לנייד. שאלה ראשונה, כיצד מתמודדת החברה עם התגברות התחרות בתחום הישיר והדיגיטלי ומהם היתרונות שמאפשרים לחברה לשמור על נתח שוק ולהתבלט מול המתחרים?
קובי: שאלה טובה כי אנחנו בשוק מאוד תחרותי, יש כ-15 גופים, 15 חברות שמתחרות אחת בשנייה, בעיקר ברכב רכוש, אבל בכל המוצרים.
מבחינתנו, התחרות הזאת ובעיקר הכניסה של המתחרים לתחום הישיר היא הזדמנות ותשאלו למה הזדמנות, כי עדיין 60% עד 70% מכלל הפרמיות בשוק או מכלל הלקוחות בשוק עובדים דרך סוכני ביטוח וככל שהחברות המסורתיות מעודדות את הלקוחות שלהם לעבוד בצורה ישירה זה עוזר לנו, זה מחזק את התפיסה הישירה, זה מרגיל אנשים לעבוד בצורה ישירה ואם החברות המסורתיות משווקות את המוצרים שלהם בצורה ישירה קל וחומר שהלקוחות שלהם מבינים שצריך לבדוק בביטוח ישיר. דרך אגב, זה אחד הבסיסים לעולם של הצמיחה שלנו הנאה ב-2025, אפשר גם להגיד עוד משהו שמחזק אותנו.
ככל שההכנסה הפנויה יותר הדוקה ואנחנו יודעים שב-2025 יש פגיעה בהכנסה הפנויה של משקי הבית וככל שהמחירים יותר גבוהים ואנחנו יודעים שהמחירים עלו בביטוח ממחקרים עולמיים ומה שקורה בכל העולם שיש את השילוב הזה אז אנשים פונים יותר ויותר לביטוחים ישירים שידועים וככה זה גם בפועל, ידועים במחירים האטרקטיביים שלהם. אז יש תחרות, התחרות מחדדת אותנו, זאת הזדמנות מבחינתנו ועדיין יש אוקיינוס כחול שנמצא אצל סוכני הביטוח ואנחנו שמחים שלאט לאט הוא זולג אלינו יותר ויותר.
עומרי: ענף הריסק סבל בשנה האחרונה מהיקף תביעות חריג בגלל המלחמה, איך אתה רואה את השנה הבאה בענף והאם תחול חזרה למגמות רגילות או שתהיינה השפעות ארוכות טווח?
קובי: קודם כל, ניסיתי אני חושב והסברתי את זה כשהסברתי על הענף, אני אנסה למקד את התשובה. 2024 או יותר נכון, מהרבעון הרביעי של 23' הענף הזה נכנס לטלטלה. אז, פעם אחת יש השפעות של חרבות ברזל, השפעות שהיו מאוד משמעותיות בסוף 2023, אבל גם לאורך 2024 היו השפעות משמעותיות. יותר מזה, גם המחצית הראשונה של 2024 התחילה עם שכיחות תמותה אצלנו ואני חושב שגם בשוק, יחסית יותר גבוהה והאמת אין לנו הסברים לדבר הזה, כל אחד הביא את הניחושים שלו בדבר הזה.
מה שמעודד אותי לראות זה שברבעון הרביעי אם אני מנטרל את אותם המקרים שהיו לנו בגין חרבות ברזל, אני מזכיר לכם שהרבעון הרביעי עוד הייתה בו את המלחמה בצפון ואירועים גם בדרום וגם ביהודה ושומרון. אז אם אני מנטרל את זה, אנחנו כבר חזרנו או מסתכלים על זה, זה דומה לטווח הרווחיות שהיה לנו בעבר, אולי קצת ברף הנמוך, אבל שאני מסתכל על הענף הזה קדימה, מדובר בענף צומח אצלנו. נכון שהוא קורלטיבי למשכנתאות, אבל הן חזרו כרגע לצמוח, אז זה נותן לנו איזשהו מנוע נוסף וזה ענף רווחי. נכון שזה ענף תחרותי, אבל זה ענף רווחי ויש לנו פה את היתרונות התחרותיים שלנו ושוב פעם הערוץ הפצה הישיר שלו יש בו עליות מכר נמוכות מאשר לאחרים, מאפשר לנו להיות אטרקטיביים.
עומרי: שאלה בנוגע למועדון הלקוחות שלכם, האם אתם מצליחים למנף אותו?
קובי: קודם כל, תשובה קצרה כן, מאוד ומאוד מוצלח. תשובה יותר ארוכה המועדון שלנו יושב בתוך האפליקציה של ביטוח ישיר. אנחנו רואים כבר מאות אלפי לקוחות משתמשים באפליקציה וגם משתמשים בתוך השירותים שאנחנו נותנים במועדון. למועדון הזה יש שלוש מטרות חשובות. הראשונה, היא לתת עוד ערכים מוספים ללקוחות שלנו, אני יכול להגיד לכם לקוח שהשתמש, לקוח ממוצע שהשתמש במועדון השנה, חסך לעצמו הטבות בעין מה שנקרא, בהיקף של כשלוש מאות ש"ח, זה לגמרי לא רע. הנחה נוספת על המחירים האטרקטיביים שלנו. אז זה פעם אחת, עוד הטבה בזכות היתרונות לגודל שאנחנו מייצרים ללקוחות שלנו.
הדבר השני, מבחינתנו המטרה השנייה היא להאריך את תקופת הלקוח אצלנו, אנחנו רואים כל הזמן שיקום מתמשך במח"מ הלקוח אצלנו. רואים את זה בשיעורי החידושים, רואים את זה שהולכים ועולים ובשיעורי הביטולים שהולכים ויורדים. והדבר השלישי, זה אותו מכירות צולבות או מה שנקרא היום בעברית אצלנו "באנדל". מועדון הוא כלי נהדר לאותו באנדל, אנחנו מייצרים ללקוחות שלנו את האפשרות ואת היתרונות לקחת יותר במועדון ולכן קודם כל אנחנו הראשונים והיחידים שיש להם בענף הביטוח ונכון לעכשיו אנחנו ממצים מזה את התוצאות הטובות ואני שמח על כך.
עומרי: דיברתם קודם על השינויים בתקן החדש, בשורה התחתונה מה היו השינויים העיקריים שהשפיעו עליכם?
קובי: וואו, אין לי ספק שאנחנו נדבר הרבה על התקן הזה ברבעון הקרוב, אני אעשה את זה מאוד קצר. אנחנו עולים עם זה ברבעון הראשון של 2025, יום המעבר היה ה-01.01.2024. ההון העצמי שלנו גדל ב-84 מיליון שקלים, הראינו את מחסנית הרווח, את אותו CSM בהיקף בשייר של 877 מיליון שקלים. רזרבה נוספת או ריסק אג'סטמנט בהיקף של 216 מיליון שקלים, בחיים ובריאות. הרווח בין המחציות ראשונה של 24' בין שתי השפות 4IFRS ל-17IFRS הרווח דומה וזה למרות עלייה בעקום הריבית במחצית הראשונה שהגדילה את הוצאות המימון ופגעה ברווחיות. אני מניח שזה התקזז במחצית השנייה כשהעקום ירד חזרה. זה ככה על רגל אחת ואני חוזר ואומר כל אחד מכם שרוצה הרחבות רונית, הצוות שלה ואני תמיד לרשותכם.
עומרי: שאלה בנוגע לתיק הנוסטרו שלכם, מה הגודל הנוכחי שלו והאם ניתן להניח תשואה של כ-5% לשנים הקרובות?
קובי: תיק הנוסטרו שלנו הולך וגדל, בסוף 2024 הוא כבר היה סביב הארבעה מיליארד שקלים. התיק שלנו הוא סולידי ומגוון, 5% כל עוד ריבית בנק ישראל היא סביב ה-4.5% זהו יעד בר השגה, כמובן תמיד אני צריך לשים דיסקליימרים על מה שקורה בשווקים. סיימנו את 2024 בתשואה מאוד יפה של 6.29%, אם מדברים על 5%, 200 מיליון שקלים נראה לי יעד הגיוני ולא שאפתני בהינתן שאין דברים קיצוניים בשווקים.
עומרי: שאלה נוספת, האם תוכלו להתייחס לירידה בשיעור הצמיחה בפרמיות ברוטו בענף רכב רכוש ברבעון?
קובי: כן נורא פשוט, בסוף 2023 ובתחילת 2024 קצב התאמת המחירים לסיכון או במילים אחרות, עליות המחירים היו הרבה יותר משמעותיות, העליות האלה ככל שהצבנו את הקומביין רשיו במקומות שאנחנו רוצים, המחירים האלה הלכו והתייצבו ואז הדלתא הייתה יותר קטנה. פשוט המחירים האלה עלו כבר ב-2023, במחצית השנייה של 2023 , אז לא היה צורך לעשות ייקורים נוספים או משמעותיים בסוף 2024 ולכן מה שצריך לראות זה את העלייה בכמויות. אני שב ואומר הצמיחה ב-2024 הייתה מצוינת, הייתה מאוד גבוהה גם בכמויות וגם בתמהיל ובהתאמת המחירים לסיכון. אנחנו במבט צופה פני עתיד, אנחנו מאוד רוצים להמשיך לצמוח מעל הנתח שוק שלנו, אבל אני גם חייב להתאים ציפיות.
כמובן, אנחנו לא מאמינים ואנחנו לא מכוונים לשמה שהצמיחה תהיה באותו היקף, פעם אחת, כי אין צורך שהמחירים ישתנו באותו תצורה שהייתה ב-23' ו-24' וגם קצב עליית המחירים ניצלנו פשוט את ההזדמנות הטובה שנקרתה לנו בזכות המחירים האטרקטיביים שהיו לנו ב-24' שיכול להיות ואין לי מושג איך זה יהיה ב-25'. עדיין אני רוצה להאמין שאנחנו נצמח, נצמח יפה ואף מעל הנתח שוק שלנו.
עומרי: האם פתיחת השמיים ועלייה בכמות האנשים שטסים בנוסף לפעילות של צה"ל בכפרים ביהודה ושומרון צפויה להערכתכם להוביל לירידה בכמות התאונות והגניבות בענף הרכב רכוש?
קובי: שני דברים שונים, התאונות אנחנו רואים בעצם מאז היציאה מהקורונה יציבות בעולם שכיחות התאונות ובעצם חזרה למספרים שהיו ב-2018, 19 ולכן שכיחות התאונות פחות קשורה לנסיעות לחו"ל וברור שהיא לא קשורה לפעילות של צה"ל ביהודה ושומרון. גם בשכיחות התאונות יש כמובן הבדלים בין רכב חשמלי לרכב בנזין, אבל בסך הכל בשכיחות התאונות אנחנו רואים את היציבות. לגבי הגניבות אז יש יחסית וולטיליות, נכון שבחודשי המלחמה הראשונים ראינו ירידה בכמות הגניבות, לצערי הגניבות חזרו ועלו מהרבעון השני של 24' למספרים שהיו טרום המלחמה. ראינו חודשים טובים יותר באמת כשצה"ל עשה מבצעים עצימים ביהודה ושומרון, אבל ראינו אחר כך חזרה למספרים הגבוהים.
כרגע או כשאני מסתכל על סיכום 2024 היקף הגניבות או שכיחות הגניבות יותר נכון חזרה למספרים שהייתה טרום המלחמה. אני באמת מקווה שאם נראה ירידה בגניבות וכן רואים שינוי בתמהילים, יש יותר גניבות של חשמלי, פחות אולי קצת של בנזין, ראינו שינוי פה בתמהיל הזה אבל אם אנחנו נראה ירידה בגניבות אין לי ספק שלקוחות יהיו הראשונים להנות מכך.
עומרי: בהתחשב בכך שהרווחיות ברכב רכוש וחובה היא כמקשה אחת ומגיעים לכ-140 מיליון ש"ח והענף נהנה בשנה האחרונה מעליית מחירים חדה בפרמיות, מה לדעתכם ניתן לעשות כדי לשמר את הרווח והאם זה ישים או לחילופין מה הפגיעה הצפויה בשנה הבאה בהינתן התעצמות התחרות?
קובי: קודם כל אנחנו לא מדברים על פגיעה ואמרתי לכם אנחנו בביטוח ישיר אוהבים תחרות, אנחנו הכנסנו את התחרות לתחום הזה ואנחנו רואים בתחרות פוטנציאל מאוד מאוד יפה. אנחנו ממשיכים לעבוד קשה, אנחנו מאמינים בעקרונות, יש לנו יתרון בממוצע על השוק באקספנס רשיו של 5% עד 7%.אנחנו ממשיכים להשקיע בטכנולוגיה, בהרחבת ערוצי הפצה, בחיתום המדויק, בתמחור הפרסונלי, בניהול התביעות.
מי שהכניס את אספקת החלפים לשוק למוסכים פרטיים זה אנחנו ולכן אנחנו ממשיכים לעבוד מאוד קשה כדי לשמור על אותם יתרונות תחרותיים כדי להמשיך להיות באותם אזורי קומביין רשיו שאנחנו מכוונים אליהם, שכיוונו אליהם ואני רוצה להאמין שאנחנו נדע להשיג את ההישגים שלנו כמו שעד עכשיו הבאנו את הסחורה.
עומרי: האם תוכל לפרט קצת על הכניסה שלכם לענף ערבויות חוק המכר, מה הרציונל ומה היתרון היחסי שלכם והסינרגיה שאתם רואים בסגמנט הזה?
קובי: קצת מוקדם לתת את כל ההסברים האלה, הוצאנו היום דיווח מיידי שאומר שאנחנו בוחנים כניסה לענף ערבויות חוק מכר יחד עם משא ומתן שאנחנו מנהלים עם גורם צד ג' לשיתוף פעולה בתחום הזה.
התחום הזה מוכר לי אישית מתפקידי הקודם בלאומי, מוכר לעוד כמה מנהלים בכירים פה בארגון. זה בעצם ענף ביטוחי אז באופן טבעי זה חלק מההתרחבות בתחומי הביטוח שלנו ואם הכל יסתייע והמשא ומתן יושלם כהלכתו אנחנו נפנה גם למפקח על הביטוח לקבל את האישורים הנדרשים. כמובן אנחנו נעדכן אתכם בכל מה שיידרש, סך הכל תחשבו על זה ככה ביטוח ישיר צומחת אורגני, מחפשת כל הזמן מקומות נוספים לצמוח, ענפים שאפשריים ומחפשת כל הזמן מיזמים ושיתופי פעולה זה הדי.אן.איי שלנו. יש פה כיוון שהוא יכול להיות מעניין ולכן אנחנו שמה ונעשה רק דברים טובים.
עומרי: האם תוכל להסביר מה אומר המושג יחס כושר פירעון של 120%?
קובי: יחס כושר פירעון זה הסולבנסי בעצם, זה דרישות ההון על פי חוזר מאוד ברור של הוראות הרגולטור. התחילו למדוד את זה ב-2017, 18, המינימום הנדרש זה 100% לצורך חלוקת דיבידנד. הדירקטוריון של IDI קבע רף גבוה יותר משמעותית של 120% בין דרישות ההון שיש לנו לבין ההון הקיים של החברה ובפועל לפי הדיווח שהראינו זה 135%, כך דיווחנו ביוני על נתוני יוני 2024. לתרגם לכם את זה לעברית: IDI חברה עם יתירות הון, היתירות הזאת מאפשרת לנו גם לחלק את הדיבידנד במדיניות כפי שאמרנו אנחנו מעל הרף וגם מאפשרת לנו להמשיך לצמוח וגם לנהל את עסקנו בלי מגבלות הון. בין אם זה בבחירת ביטוחי משנה, בין אם זה במיזמים, בין אם זה ביכולת הצמיחה או בניהול הנכסים שלנו. ולכן סך כל התמונה טובה ואנחנו מרוצים ממנה.
עומרי: האם יש לכם התייחסות לקולות בכנסת הקוראים להגביל תעריפי ביטוחי הרכב?
קובי: קטונתי, מדובר בענף תחרותי, 15 חברות, לא מכיר שום ענף במדינת ישראל עם כזאת רמת תחרות. רק מזכיר לכולם את ההפסדים של הענף הזה ב-21' וב-22' וחלק מהחברות גם בתחילת 23'. כל הגורמים להתייקרות הם גורמים אקסוגניים לחברות הביטוח, גניבות, שכיחות תאונות, מחירי חלפים, עלויות עבודה, עלויות הובלה. על אף אחד מהפרמטרים האלה אין לחברות הביטוח אפשרות להשפיע. אני בטוח ואני משוכנע שהשכל הכלכלי הישר יהיה במחוזותינו ולא יפגעו בענף תחרותי שמאוד מתאים את עצמו למצב. בואו אם נגיע למשהו אחר נדבר אז, אני אופטימי שבאמת ההיגיון הכלכלי יגבר על הכל.
עומרי: תודה רבה, שאלה נוספת בקשר למכרזי חשכ"ל, האם אתם לא חוששים?
קובי: בהגדרה אנחנו חייבים להיות ולחשוש מכל מה שאנחנו עושים, זה תפקידנו כגוף פיננסי, זה תפקידי כמנכ"ל תמיד להיות אלרט על כל דבר. אבל כבר יש לנו ניסיון, אנחנו בשנה השלישית של מכרז חשכ"ל, אנחנו ניגשים למכרזים האלה מתוך הבנה ברורה שמדובר במכרז תפעולי מאוד מורכב עם מסה מאוד גדולה של פניות בחודש דצמבר וינואר. עם המון המון עניינים תפעוליים, עם זאת ביטוח ישיר לא עושה דברים שהם לא רווחיים לה ולכן אם אנחנו מתמודדים פעם שלישית סימן שאנחנו יודעים מה שאנחנו עושים.
עומרי: סיימנו את שלב השאלות, קובי תרצה לעבור למילות סיכום?
קובי: לא, כבר אנחנו מדברים הרבה זמן ואני באמת מודה לכם על כל הקשב ועל כל הסבלנות. שמחתי לתת הסברים וכפי שאני אומר כל הזמן אנחנו לרשותכם לכל הסבר שאתם רוצים, כל הצוות פה זמין עבורכם. תודה רבה ושיהיה לנו יום ושנה רגועה.
- סיום שיחה -
