תאריך השיחה 28/05/2024 | משך שיחה 00:47:25
מזכיר: ברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של איי.די.איי לסקירת תוצאות הרבעון הראשון לשנת 2024, אנחנו מזמינים אתכם להעביר שאלות במהלך השיחה דרך ה - Q&A של המערכת או אליי עומרי כהן ישירות לוואטסאפ.
איתנו נמצאים קובי הבר מנכ"ל החברה ורונית חיוחמו סמנכ"לית הכספים. לפני שאני מעביר את רשות הדיבור לקובי, ברצוני לציין כי מלבד נתונים היסטוריים שימסרו כל הנתונים ו/או התוצאות שיוזכרו בשיחה זו הינם תחזיות עתידיות הכוללות סיכונים ואי ודאות. תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, כפי שמפורט בתשקיף החברה ובדיווחיה לרשויות. אני מעביר כרגע את רשות הדיבור לקובי, קובי בבקשה.
קובי: תודה עומרי, שלום לכולם ותודה שהצטרפתם אלינו לשיחת הזום לסקירת התוצאות הכספיות לסיכום הרבעון הראשון של 2024, נמצאת איתי רונית חיוחמו סמנכ"לית הכספים, אנחנו צירפנו לשיחה הזאת מצגת מפורטת שנמצאת לרשותכם באתר המאיה, אנחנו לאורך הסקירה נעבור יחד איתה ובסוף הסקירה רונית ואני נענה על כל השאלות שתפנו אלינו.
אז בראשית דבריי אני רוצה להביע צער עמוק ולהשתתף בכאבן של המשפחות הרבות שנפגעו מאז השבעה באוקטובר, אני מבקש לחזק את לוחמי צה"ל אשר פועלים ללא הרף במלחמה קשה וממושכת ובנוסף אני מאחל החלמה מהירה לפצועים בגוף ובנפש וכולנו מייחלים לשחרורם המהיר של החטופים.
לצערנו, מלחמת חרבות ברזל נמשכה גם ברבעון הראשון ונכון למועד פרסום הדוח, כארבעה אחוזים מכוח העבודה של החברה עדיין מגויס למילואים וחלקו מה שנקרא חזר וגויס, עם זאת השפעת המלחמה על תוצאות החברה בתקופת הדוח, לא הייתה מהותית. המלחמה עדיין נמשכת ואין באפשרות החברה להעריך את השפעתה על התוצאות שלנו בעתיד, להתמשכות המלחמה או להתרחבותה לחזית נוספת, כמובן שעלולות להיות השלכות גם על האספקטים המקרו כלכליים של המשק הישראלי לרבות השפעות על רמת החוב, על הגירעון, על שיעור האינפלציה, על הצמיחה, על הצריכה הפרטית וכן גם על יחסים עם גורמים עסקיים בינלאומיים.
ביטוח ישיר מעריכה ומקווה שתדע לבצע את ההתאמות הנדרשות ולנקוט בפעולות המתאימות כדי להתאים את עצמנו לכל מצב שיהיה כאן בעתיד. הבוקר פרסמנו דוחות טובים, דוחות טובים לסיכום הרבעון הראשון של 2024, תוצאות הרבעון משתפות יישום עקבי ומתמשך של האסטרטגיה ושל התהליכים האסטרטגיים הארוכים והמשמעותיים שהובילה החברה בשנים האחרונות והם באים לידי ביטוי, הן בצמיחה בהיקף הפרמיות והן בשיפור הרווחיות.
אם אני מסתכל ממבט על, מה שנקרא ממעוף הציפור על התוצאות שלנו, אז זה היקף הפרמיות שלנו ברבעון הראשון הסתכם במיליארד ומאה חמישים מיליון ש"ח, זה משקף צמיחה של 36%. אנחנו מציגים רווח רבעוני כולל של כחמישים ושתיים מיליון ש"ח והתשואה להון שלנו עומדת על כעשרים ושלושה אחוזים במונחים שנתיים. בנוסף, הכרזנו על חלוקת דיבידנד של כשלושים מיליון ₪, כמובן לאחר תאריך המאזן וזה בהתאם למדיניות ארוכת השנים שלנו להקפיד ולחלק דיבידנד של למעלה מחמישים אחוזים.
אנחנו החלטנו גם לעבור לחלוקת דיבידנד רבעוני, ככל שהחברה תעמוד ביחס כושר פירעון של מאה עשרים אחוז ומעלה, במקום חלוקה של פעמיים בשנה. אם אני עובר ומסתכל על הפרמיות, אז קודם כל אנחנו גאים להיות בשיא של הפרמיות, ברבעון הראשון היקף הפרמיות ברוטו עלה בכשלושים ושישה אחוזים ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, הוא הסתכם כאמור במיליארד מאה וחמישים מיליון ₪, כאשר הצמיחה בנטרול מכרז חשכ"ל הסתכמה בעשרים ושמונה אחוזים, יש לכם את כל הפירוט גם בשקף שמופיע. הגידול נובע מעלייה במספר הלקוחות במרבית הענפים וגם מהתאמת המחיר לסיכון, בעיקר בענפי הרכב והדירות, בהמשך אני אפרט על כל ענף בנפרד.
אם אנחנו מסתכלים על הרווח ועל התשואה על ההון, אז את רבעון ראשון 2024 אנחנו מסכמים עם רווח כולל לאחר מס של כחמישים ושתיים מיליון ₪, בהשוואה לארבע עשר מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד ואם אנחנו מסתכלים על התשואה על ההון, אז היא הגיעה לעשרים ושלושה אחוזים בהשוואה לשבעה אחוזים בתקופה המקבילה אשתקד. בתוך הרווח הכולל יש כאמור את ההשקעות של הנוסטרו והן הסתכמו ברבעון הראשון של 2024 לחמישים וחמישה מיליון ₪, לעומת שלושים וחמישה מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, המספרים האלה הם כמובן לפני מס, התוצאות הטובות בנוסטרו נובעות מפיזור התיק במגוון רחב של אפיקים בארץ ובחו"ל, אתם מכירים אותנו התיק שלנו אנחנו שומרים על תיק סולידי ואנחנו מחזיקים גם נכסי חוב במח"מ קצר.
אם אנחנו מסתכלים על הרווח החיתומי, אז הרווח החיתומי שלנו ברבעון הראשון הסתכם בכשלושים נקודה חמש מיליון ₪, לעומת הפסד של כשמונה נקודה שמונה מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד, גם כאן הנתונים הם כמובן לפני מס.
השיפור ברווח החיתומי רובו ככולו נובע מהשיפור ברווחיות בענף רכב רכוש בהשוואה לתקופה המקבילה, תכף אני אצלול לכל ענף בנפרד ואתם תראו את ההסברים.
את השקף הזה אתם מכירים, לביטוח ישיר יש אסטרטגיה ברורה, מדויקת, חדה, שמוצגת לכם מידי רבעון, האסטרטגיה הזאת שקוויה הכלליים מופיעים פה בשקף מנחה אותנו בעשייה העסקית השוטפת שלנו, משפיעה לטובה על התוצאות שלנו, אנחנו מתקפים אותה ככל שנדרש, אבל היא משרתת אותנו נאמנה ומביאה את התוצאות.
אנחנו מדגישים כבר תקופה ארוכה, ביטוח ישיר היא חברה רב מוצרית, יש לנו מספר רגליים יציבות שמחזקות את התפיסה הרב מוצרית שלנו, אנחנו מקפידים על צמיחה רווחית בכל אחד מהענפים, הגישה הזאת של ריבוי המוצרים, גם בצד של הפרמיות וגם ההשפעה שלהם בעולם הרכב מאפשרת לנו יותר יציבות, מחליקה תנודתיות טבעית שקיימת באופן טבעי בענפים השונים לאורך זמן וכמובן גם מאפשרת לנו למצות את היתרונות של מועדון הלקוחות שלנו בהגדלת מספר המוצרים שלקוח בוחר לרכוש אצלנו ולכן, כל הנושא של הצמיחה הרב מוצרית והפעילות הרב מוצרית שלנו, היא חלק מהותי בתוך האסטרטגיה שלנו.
אני אתחיל לצלול מה שנקרא לתוך הענפים, רכב רכוש שהוא ענף כמובן מרכזי מאוד אצלנו, אז התוצאות הטובות שאנחנו מציגים ברכב רכוש, הן תולדה של עבודה שאנחנו עושים כבר מספר שנים, היינו מהחברות הראשונות שיצאו מהמשבר בענף, זה תוצאה של תהליכים משמעותיים שהובלנו בשנים האחרונות כמו חדשנות וניהול יעיל של תשלומי התביעות, חיתום הדוק, טיוב התיק, תמחור פרסונלי וכן גם העובדה שבשוק של עליות מחירים, יותר לקוחות משווים מחירים, תהליך טבעי ואנחנו מעודדים את זה ולכן הם גם רוכשים יותר בחברות ישירות ככלל ובפרט בביטוח ישיר, כי אנחנו באופן טבעי יותר אטרקטיביים במחיר.
אם אני מתחיל לצלול לעולם המספרים, אז הנתח שוק שלנו ברכב רכוש עומד על כשלושה עשר אחוזים, מה שמראה שהחברה ממשיכה להיות ממובילות השוק, אפשר לראות שההפסד של כלל החברות ברכב רכוש מ-2019 ועד 09.2023 לא כולל את תוצאות ביטוח ישיר, הסתכמו באחד נקודה שלוש מיליארד ש"ח באותה תקופה ובניגוד לשוק ביטוח ישיר הרוויחה בתקופה הזו סכום של מאתיים שלושים ושמונה מיליון ₪, מה שמראה על היתרון היחסי שלנו בתחום.
אם אנחנו מסתכלים על הרבעון הראשון שלנו, אז הצמיחה של הפרמיות אז הפרמיות שלנו ברבעון הראשון הסתכלו בשש מאות שישים ושלושה מיליון ש"ח, מדובר בצמיחה של כחמישים אחוז לעומת התקופה המקבילה.
אם אנחנו מנטרלים את המכרז של חשכ"ל, הצמיחה עומדת על כארבעים ואחד אחוזים בהשוואה לתקופה הקודמת, צמיחה שאי אפשר להגיד שהיא לא נאה. אנחנו מציגים צמיחה משמעותית בפרמיות, לצד המשך שמירה על חיתום הדוק, אנחנו מעריכים שנמשיך לראות גידול גם ברבעונים הבאים.
אם אנחנו מסתכלים על הצמיחה בפרמיות, אז הגידול נבע מגידול של שבעה עשרה אחוזים במספר הלקוחות ללא חשכ"ל, אני חוזר ואומר שבע עשרה אחוזים גידול בלקוחות ללא חשכ"ל לצד עליית מחירים, דהיינו התאמת המחיר לסיכון וכן משינוי בתמהיל הרכבים.
הרווח החיתומי שלנו ברבעון הראשון של 2024 הסתכם בכשלושים ושלושה מיליון ₪, לעומת הפסד של כשלוש עשרה נקודה שבעה מיליון ₪ ברבעון המקביל אשתקד, מדובר בשיפור של כארבעים ושבעה מיליון ₪, בזכות כל הצעדים שנקטנו בהם.
מותג '9' ממשיך להצליח, ממשיך לזכות באהדת הציבור, אנחנו ממשיכים להגדיל את מלאי הלקוחות שלנו ב-'9', התוצאות שלו עולות על כל הציפיות שהיו לנו, הוא עונה בעיקר על הצורך של הציבור בחלופת ביטוח דיגיטלית איכותית ובמחירים אטרקטיביים, בייחוד בתקופה זו וכן איכות התמחור שלו ואיכות החיתום שלו מובילה אותנו לתוצאה טובה במותג הזה ואנחנו רואים את זה גם בשיעורי החידוש וגם בשיעורי המכירה הגבוהים שלנו.
Combine Ratio שלנו היה ברבעון תשעים ושתיים אחוזים, השיפור בתוצאה ביחס לתקופות מקבילות נובע ממאמצים לאורך כל הקו, מה שנקרא, שאנחנו נוקטים הן בהורדת עלות התביעה, הן בטיוב התיק, הן בהתאמת המחיר לסיכון, הן בהערכת משך הזמן שהלקוח נשאר איתנו והן בהצעות הערך שאנחנו נותנים ללקוחות שלנו.
בואו נעבור לרכב חובה, היקף הפרמיות ברבעון הראשון עלה בכארבעים ושלושה אחוזים ביחס לרבעון המקביל אשתקד והסתכם במאתיים שלושים ותשעה מיליון ₪ , אם אנחנו מנטרלים את מכרז חשכ"ל זה עלה בכשלושים וארבעה אחוזים.
ההפסד הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכם בכשניים עשר מיליוני ₪, לעומת הפסד של כעשרה מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד.
ההפסד החיתומי ברכב חובה הסתכם בכתשעה עשר מיליון ₪ ברבעון הראשון, תוצאה דומה להפסד ברבעון המקביל שזה היה עשרים ואחד מיליון ₪, כזכור המוצר הזה מושפע מהתפתחויות רגולטוריות ומאקרו כלכליות כגון ריבית ומדד ואישור תעריפים על ידי הרגולטור וברבעון הראשון הוא גם הושפע מאוד מהפסדי הפול. ככלל, הענף הזה ממשיך להפסיד, אך אנחנו מקווים וחותרים לכך שהענף יצמצם את הפסדיו בין היתר בזכות טיוב התיק, עליית התעריפים החלקית שאישרה רשות הפיקוח, הצמדת המדד שהיא מאפשרת לנו ועליית המחירים שאושרה לפול בחודש יולי האחרון.
אם אנחנו רוצים להסתכל קדימה, אנחנו מקווים להגיע למצב שבו הענף הזה מצמצם את הפסדיו כך שההפסדים שיהיו בו ינבעו רק או בעיקר מעליות המדד ומהשפעת הריבית, אשר הן מנגד מקוזזות מול רווחי ההשקעות שיש לנו. חשוב אבל מאוד לציין שניהולית ובכלל זה התפיסה שלנו אנחנו מסתכלים על ביטוחי הרכב רכוש וחובה ביחד, הם מוצרים משלימים, כאשר רובם המכריע של הלקוחות רוכשים אותם ביחד מהחברה ולכן ההסתכלות שלנו היא הסתכלות כוללת.
אני ממשיך הלאה לענף דירות, גם בתחום ביטוחי הדירות אנחנו מהחברות המובילות ומחזיקים כיום בנתח שוק של כשתיים עשרה נקודה ארבעה אחוזים, בהסתכלות רב שנתית בין השנים 2019 ל-09.2023 הרווחיות של ביטוח ישיר לכל אחד אחוז נתח שוק הסתכמה בכארבעה עשר מיליון ₪ לפני מס במצטבר לתקופה, בעוד שהמתחרים הרוויחו בממוצע רק כשמונה מיליון ₪ לכל אחד אחוז נתח שוק.
אם אנחנו מסתכלים על המספרים שלנו, אז אנחנו מסתכלים על ענף רכוש וחבויות יחד, ענפי הרכוש והחבויות מייצגים אצלנו בעיקר את ביטוחי הדירות וכיסויי החבויות שנמכרים יחד איתם אצלנו. אני חוזר ואומר, החבויות שלנו נמכרים רק עם הנושא של הדירות או קצת עם העסקים הקטנים שיש לנו.
ברבעון הראשון של 2024 רשמנו המשך גידול בפרמיות בהיקף של כתשעה אחוזים ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ובסך הכל תשעים ואחד מיליון ₪. שיעור החידוש של הלקוחות שלנו בדירות נותר גבוה, מה שמצביע על שביעות רצון גבוהה, הן מהשירות והן מרמות המחירים.
הרווח החיתומי ברבעון, עמד על כשתיים נקודה שמונה מיליון ₪ לעומת ארבעה נקודה שבעה מיליון ₪ באותה תקופה אשתקד. הקיטון ברווח נובע מצד אחד מהתייקרויות ביטוח המשנה בגין קטסטרופה, ביטוחי המשנה של קטסטרופה הם בעיקר ביטוחי הרעידות אדמה שהתייקרו מאוד בשנתיים האחרונות ומצד שני חווינו גם התייקרות בתביעות, בעיקר בגלל השפעת החורף הקשה שעבר עלינו, היו לנו פה שבועיים או שבועיים ומשהו של גשם רצוף, מאוד השפיע על היקף התביעות בדירות.
חשוב לציין, כי התאמת המחיר לסיכון עקב התייקרות ביטוחי המשנה לוקחת זמן, זה לוקח זמן לגלגל את כל התיק, את כל תהליך ההתאמה הזאת. לסיכום ענף דירות, אני אומר לכם שאנחנו נמשיך בקו המגמה של הצמיחה והרווחיות שלנו בענף הזה, אנחנו מאוד מאמינים גם ברגל הזאת.
אם אני עובר לענף חיים, אז נתח השוק שלנו בריסק טהור ללא חיסכון, מה שמכונה, סיכון מוות פרט עומד על כשמונה אחוזים כאשר שמונה עשר אחוזים מסכומי המשכנתא בשוק, מבוטחים בביטוח ישיר. בהסתכלות רב שנתית בין השנים 2019 ל-09.2023 רווחיות ביטוח ישיר לכל אחד אחוז נתח שוק הסתכמה בכחמישים ושתיים מיליון ₪ במצטבר בעוד שהמתחרים בממוצע הרוויחו רק כעשרים ושישה מיליון ₪ לכל אחד אחוז נתח שוק, המספרים שאמרתי לכם הם במונחי רווח כולל לפני מס.
אם אני מסתכל על התוצאות של הרבעון בענף חיים, אז הענף ממשיך להציג צמיחה כאשר היקף הפרמיות בביטוח חיים ללא חיסכון הסתכמו בשמונים ושמונה נקודה שלושה מיליון ₪, עליה של כשתיים נקודה שלושה אחוזים.
ברבעון הראשון של 2024 זאת הייתה הצמיחה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, אני אומר הצמיחה הזאת, היא מתונה ממה שהיינו רגילים לה בעבר, הצמיחה המתונה נובעת בין היתר מחולשה רוחבית בשוק המשכנתאות שמתבטאת בירידה בהיקף נטילת המשכנתאות בשוק וכן מירידה בגובה סכומי המשכנתאות וראיתם שזה ענף משמעותי אצלנו ביטוחי המשכנתאות, על אף זאת מה שנקרא, אנחנו ממשיכים לצמוח בענף חיים.
ברבעון הראשון אנחנו מציגים רווח חיתומי של כשש נקודה ארבעה מיליון ₪ במגזר זה, הרווח ברבעון הושפע מיחס תביעות חריג שהיה לנו ברבעון הראשון, לרבות בגלל מלחמת חרבות ברזל ובגלל גם ההשפעה של המרכיב של החיים במכרז חשכ"ל. אבל, ענף ביטוחי החיים אתם מכירים את זה כבר, מהווה אצלנו מנוע צמיחה חשוב לשנים הבאות, זה ענף רווחי, זה ענף צומח ואנחנו נמשיך להשקיע בענף הזה.
אם אני עובר לענף ביטוחי בריאות, את ענף בריאות אני מחלק לארבעה תחומי פעילות עיקריים. מוצר בריאות הקלאסי, ניתוחים, תרופות, השתלות. יש את הסגמנט של המחלות הקשות, יש את הסגמנט של נסיעות לחו"ל ויש את תאונות אישיות. אני אתחיל להסביר על הבריאות הקלאסית, מה שאנחנו מכנים הוצאות רפואיות.
אז אתם יודעים שבחודשים האחרונים נכנסו לתוקף שתי רפורמות בתחום של הבריאות, הן מכוח חוק ההסדרים והן זו שיזמה רשות שוק ההון. עם הכניסה לתוקף של הרפורמות, החברה הפסיקה לשווק את המוצר וחזרה לשווק אותו, ההתחלה הייתה בתחילת 10.2023 וחזרנו לשווק אותו במתכונת שמותאמת לדרישות החדשות של הרגולציה באופן חלקי ובהדרגה בתחילת שנת 2024.
ברבעון הראשון ובחודשים אלה אנחנו עוסקים בהטמעת הרפורמה, בבחינת המשמעויות ללקוחות החברה וברבעון עכשיו מה שקרה ברבעון השני, אנחנו עוסקים בחידושים של הלקוחות ובשימור הלקוחות. הרפורמות הללו, הן מאוד מאוד טריות ולכן מוקדם מדי להעריך את כל ההשפעה שלהם על הענף, אבל אני משוכנע שיהיו השפעות, אבל איך שאני לא מסתכל על זה, לדעתנו, יש לחברות הביטוח הישירות יתרון מובהק הן במחיר מוצרים, הן בזה שהמוצרים הפכו להיות אחידים ולנו יש גם יתרון רגולטורי כחברה בעלת נתח שוק קטן בתחום הזה, מה שמאפשר לנו להציע ללקוח או יותר נכון ללקוח לבחור אצלנו בכל רופא ובכל מנתח שהוא ירצה, ללא שום מגבלת רשימה. אני מסתכל קדימה ולאחר שישקע כל אבק הרפורמות, אנחנו רואים במוצר הוצאות רפואיות שימשיך להיות מוצר בעל רווחיות חיתומית משביעת רצון ואנחנו כמובן שואפים להמשיך לצמוח בענף הזה.
הסגמנט של מחלות קשות, פה אין לי הרבה מה להרחיב הוא סגמנט שאנחנו ממשיכים להציג בו צמיחה עקבית דו ספרתית בהיקף הפוליסות, זה סגמנט רווחי ואנחנו ממשיכים לעבוד בו היטב. הסגמנט של תאונות אישיות, אומנם התחלנו למכור את המוצר במתכונת החדשה, בעקבות אותו שינוי רגולטורי שהיה גם בסגמנט הזה, אנחנו מוכרים את המוצר הזה, במינון מאוד נמוך ובעיקר, אנחנו עוסקים בלנהל את המלאי הקיים.
הסגמנט הרביעי, ביטוח נסיעות חו"ל, אז כצפוי ברבעון הראשון חלה ירידה משמעותית בנסיעות לחו"ל בהמשך לרבעון הרביעי של 2023 בעקבות מלחמת חרבות ברזל, עם זאת, אנחנו רואים התאוששות חלקית בהיקף הנסיעות והמבוטחים ביחס לרבעון הקודם, עדיין כמובן פחות מהרבעון המקביל. הענף הזה, נכון שהוא ענף יחסית קטן אצלנו, עם זאת אנחנו מאמינים בו, אנחנו רוצים לחזור ולצמוח בו, אנחנו עובדים בענף הזה כמו שאנחנו עובדים בשאר הענפים שלנו עם שיתופי פעולה ולכן אנחנו ממשיכים כל הזמן להרחיב את שיתופי הפעולה שלנו עם גופים מובילים, אתם מכירים את השיתוף פעולה שלנו עם איסתא, אז יש לנו גם את טלמה וגוליבר ושתי חברות סלולר וידינו עוד נטויה ואנחנו מאמינים בשיתוף פעולה בנושא הזה.
אז אם אני מסכם את מוצר הבריאות, אז הרווח החיתומי בענף בריאות ברבעון הראשון של 2024 מסתכם בכשבעה נקודה שבעה מיליון ₪, אנחנו מסכמים את הרבעון עם עלייה כוללת בפרמיות של רק אחוז אחד, התוצאה נובעת מצד אחד מהעלייה במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות אשר בא לידי ביטוי בצמיחה של כעשרה אחוזים במוצרי הוצאות רפואיות ומחלות קשות, זאת למרות, ההפסקה הזמנית בשיווק מוצר הוצאות רפואיות ומנגד יש לנו ירידה בהיקף הרכישה של מוצרי ביטוח נסיעות חו"ל והירידה בענף תאונות אישיות, כי אנחנו מוכרים כפי שאמרתי מבחירה בכמויות קטנות.
להערכתנו, הצמיחה במוצר מחלות קשות ובמוצר הוצאות רפואיות תימשך, על אף העיכוב הזמני שנגרם בשל כניסת הרפורמות לתוקף.
אם אנחנו ממשיכים הלאה ומסתכלים על היחס כושר פירעון שלנו, מה שגם נקרא סולבנסי, אז ברבעון הראשון בהתאם להוראות הרגולציה החברה פרסמה דוח יחס כושר פירעון שנכון ל-31.12.2023 זה דוח שמסכם את שנת 2023, פרסמנו אותו עם תוצאת סולבנסי של מאה שלושים ושבעים אחוזים, זה לאחר חלוקת הדיבידנד הכולל של השלושים מיליון ₪, מה שאמרתי בהתחלה ותכף אני ארחיב וכמובן אנחנו לא מתייחסים להוראות המעבר, אמנם זה מוצג בשקף שלפניכם, אנחנו מסתכלים על המאה שלושים ושבעה אחוז. יחס זה הוא כאמור מהגבוהים בשוק ואני מזכיר לכם שדירקטוריון החברה קבע את השיעור של מאה עשרים אחוז יחס כושר פירעון כרף מינימלי לחלוקת הדיבידנד.
לגבי הדיבידנד, אז בעקבות אישור עדכון המדיניות שלנו של חלוקת דיבידנד רבעוני במקום חציוני, החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד בסך של 30 מיליון ₪ בגין רווחי רבעון ראשון של 2024, שהם כשישים אחוז מהרווח הכולל של הרבעון הראשון.
אם אנחנו מסתכלים על ההתפתחות הון אצלנו ועל הדיבידנד, אז ניתן לראות שאנחנו ממשיכים לשמור על הון עצמי גבוה, לאחר גידול בהון של כשבעים וארבעה אחוזים מאז 2018, בסך הכל אם אנחנו מסתכלים על כל התקופה, החברה חילקה כשבע מאות עשרים מיליון ₪ דיבידנד, חילקה או גם הודיעה על השלושים מיליון זה ביחד וזה מתוך רווח מצטבר של קצת מעל מיליארד שקלים.
אם אני מתקדם ומדגיש לכם עוד פעם את העוגנים הרוחביים של ביטוח ישיר ובעצם את מתכונת הפעולה שלנו, אז אנחנו עובדים ומתבססים על מספר עוגנים משמעותיים שעומדים מה שנקרא ביסוד ההצלחה והצמיחה של החברה. ביטוח ישיר דוגלת בניהול הוצאות יעיל, מתוקף מבנה ההוצאות הרזה ותהליכי האוטומציה והייעול שהחברה מקדמת, אז ההוצאות שלנו ברבעון הראשון של 2024 הסתכמו בכמאה שישים ושתיים מיליוני ₪ כלומר גידול של רק כחמישה אחוזים בלבד, לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
הגידול נובע בעיקרו, מצמיחה בהיקף הפעילות שחייב אותנו להגדיל מספר נציגי מכירות, שירות ותביעות וזה מסוג הגידולים שאנחנו אוהבים לעשות, אבל הוא גם הושפע מעליות המחירים והשכר במשק וכן ממה שאנחנו עושים לאורך זמן, השקעה בתשתיות טכנולוגיה, דאטה והתשלומים שאנחנו משלמים, בגין השיתופי פעולה שלנו.
משהו שמבחינתי הוא מאוד מאוד חשוב ואני אומר את זה בכל שיחת משקיעים, אני אומר את זה כמעט בכל מקום. ההון האנושי זה אחד הדברים שהם מאבני היסוד של החברה, האיכות שלו ולכן בליבת תפיסת עולמנו, עומדת החשיבות והתרומה של המשאב האנושי האיכותי להצלחת החברה, אנחנו רוצים עובדים מחויבים ומרוצים והם הבסיס לכל הפעילות שלנו.
אחד מהדברים שאנחנו מרחיבים מאוד, כי אנחנו מאמינים בהרחבת ערוצי ההפצה שלנו, זה השיתופי פעולה העסקיים, אנחנו פועלים בשיתוף פעולה נרחב עם מגוון שותפים ממיטב החברות העסקיות במשק, אתם יכולים לראות את הדוגמאות העיקריות מתוך השקף שמופיע במצגת, זה מאפשר לנו לגוון ולהרחיב משמעותית את ערוצי השיווק והמכירות שלנו ואני אומר את זה תסתכלו על זה יש לנו שני מותגים ויש לנו ערוצי הפצה של טלפוניה ואינטרנט, הפצה שהולך וגדל של שיתופי פעולה.
יש לנו את מועדון הלקוחות והוא יושב על כחלק מהמחויבות שלנו ללקוחות שלנו, הקמנו את המועדון הזה, שכבר מונה מאות אלפי משתמשים נאמנים, זה משקף את האמון הרב שקיים בינינו לבין הלקוחות שלנו ובעיקר, זה גם מוביל לרכישת יותר מוצרים לכל לקוח ונותן דבר אחד נוסף, זה משך זמן ארוך יותר בו הוא נשאר לקוח שלנו, לכן אנחנו התפיסה של מועדון הלקוחות יושבת אצלנו על התפיסה של חברה ישירה, המגע הישיר עם הלקוח והיתרונות של יותר מוצרים למשפחה וחיזוק הקשר עם הלקוחות.
לגבי הנקודה המהותית והחשובה הנוספת, זה כל מה שקשור לטכנולוגיה ולדאטה אצלנו, אז אנחנו כמובן מתגאים ביכולות הטכנולוגיות והדיגיטליות המתקדמות שלנו, הן מעניקות לנו יתרון תחרותי חשוב, הן מאפשרות לנו לשפר ולהתאים את השירותים שלנו לצרכים המשתנים של הלקוחות וגם כל הנושא של הרגולציה ואיך מוציאים מכל דבר את היתרונות, זה במקביל לכל היתרונות וליכולות דאטה המתקדמות שלנו שמאפשרות לנו מינוף של התוצאות העסקיות במכירה פרסונלית יותר, שיווק ממוקד, הצעות מותאמות, מודלי חיזוי וכל הדברים שיש פה. לסיכום, אז אנחנו מסכמים רבעון טוב, רבעון עם שיפור ברווחיות עם צמיחה גבוהה ומתמשכת בדגש על ענף הרכב, זה קורה אודות לעבודה הקשה והממוקדת ביישום האסטרטגיה שלנו, תוך הקפדה לא מתפשרת על חיתום הדוק ותמחור דיפרנציאלי, חיזוק המותג הדיגיטלי והרחבת שיתופי הפעולה העסקיים, כל זאת לצד הצגת תשואה נאה בתיק הנוסטרו שלנו והדבר הכי חשוב, אנחנו שווים ומאחלים לנו ולעם ישראל חזרה לימים שקטים וטובים יותר, תודה רבה לכולכם ועכשיו אנחנו פה בשביל לענות על השאלות.
מזכיר: תודה קובי, אני רוצה להזכיר שניתן לשלוח שאלות דרך ה-Q&A או אליי לנייד, שאלה ראשונה - הצגתם צמיחה נאה ברבעון, כיצד אתה מסביר אותה?
קובי: אכן הצגנו צמיחה מאוד יפה ואני גאה בה, הצמיחה היא כמעט בכל הענפים, אבל באה לידי ביטוי בעיקר בענף הרכב ובענף דירות. יש מספר הסברים, אמרתי גם תוך כדי המצגת אבל אני אדגיש. פעם ראשונה בעיקר בענף הרכב שהמחירים בשוק עולים והם עלו, כי היה צריך להתאים את המחירים לסיכון לעלייה בגניבות שהייתה ולכל הדברים האלה, הלקוחות מטבע הדברים משווים יותר וברגע שהלקוחות משווים מחירים יותר בין החברות, אנחנו כתובת מצוינת, זמינה ונגישה להשוואת מחירים וברגע שלקוחות יותר פונים אלינו, אנחנו יודעים להפוך את הפניות האלה גם למכירות בשיעורי מכירה מאוד נאים וזה מה שקרה.
בנוסף ידוע בכל העולם, באחד המצגות משקיעים גם הצגנו עבודה של מקנזי על זה, שחברות ישירות בתקופה שהמחירים יותר גבוהים, מוכרות יותר ואנחנו בתור החברה הישירה המובילה נהנים מהדבר הזה. יש עוד דבר, אמרתי את זה בסיפא הדברים שלי במצגת, אנחנו מרחיבים מאוד את ערוצי ההפצה שלנו, ערוצי הפצה נוספים שלנו זה השיתופי פעולה, אז אתם מכירים את השחקנים המשמעותיים שעובדים איתנו את יוניון שזה טויוטה, את צ'מפיון, את ג'ילי, אנחנו עובדים למשל עם ארגון המורים, זה מביא אלינו לא מעט תוספת של לקוחות איכותיים. יש את מותג '9' שמביא תוצאות מאוד מאוד נאות ואני אומר את זה לסיכום, עבדנו מאוד קשה בשנים האחרונות כדי לייצר את היתרון התחרותי בחיתום, בתמחור, בתביעות, מה שמאפשר לנו לאזן היום נכון בין צמיחה ורווחיות ולהנות משני העולמות, גם מצמיחה רווחית וגם מרווחיות בסיסית, אני מקווה שעניתי על הנושא של הצמיחה.
מזכיר: תודה רבה, שאלה נוספת בנוגע למגזר הבריאות, לאן הוא הולך בעקבות הרפורמות?
קובי: וואו, שאלת השאלות. מוקדם מידי עוד להעריך לאן השוק הזה הולך, מדובר בשתי רפורמות משמעותיות, הרפורמה ששוק ההון הוביל שהיא בעצם הפכה את המוצרים ליותר commodity, חילקה לרבדים, הרובד הראשון - אחיד עוסק בתרופות מחוץ לסל, ניתוחים בחו"ל והשתלות בחו"ל, היום הוא רובד אחיד לחלוטין. הרובד השני של הניתוחים, גם משלים שב"ן וגם שקל ראשון, גם הם הפכו להיות רובד מאוד, פוליסה תקנית, זאת אומרת אחיד לחלוטין.
הרפורמה שהובילו בחוק ההסדרים משרד האוצר ומשרד הבריאות, עושה מהפכה דרמטית שהיא מבהירה באופן אוטומטי מה שנקרא את כל הלקוחות, אלא אם הלקוח רוצה אקטיבית לחזור לשקל ראשון, מעבירה אותם אוטומטית למשלים שב"ן, מוקדם מדי להעריך מה יקרה עוד, מוקדם מידי לדעת איך יהיה השירות במשלים שב"ן ולכן אני לא יודע להעריך.
אנחנו כרגע מסבירים את הרפורמה ללקוחות שלנו, אנחנו משמרים את הלקוחות, נותנים להם את מירב הכלים להבין את התמונה הזאת. אני כן יודע, לקחת את הרפורמות האלה, לנתח אותם ולהבין שהם נתנו יתרונות לחברות ישירות, נתנו יתרון לביטוח ישיר, במה? פעם אחת המוצרים אחידים, ברגע שהמוצרים הם commodity אז יש לנו יתרון מה שנקרא תמיד בצד התמחורי, כי אין לנו את הסוכנים. פעם שנייה קל הרבה יותר להסביר ללקוח שהמוצר אחיד כשהוא משווה, הדגש הוא במחיר, אולי גם בשירות, אבל בשירות אנחנו תמיד טובים, אז זה יתרון אחד.
היתרון השני רגולטורי, בגלל שיש לנו נתח שוק קטן, אנחנו לא מוגבלים לרשימות רופאים ואצלנו אפשר לבחור כל רופא או כל מנתח, זה יתרון עצום, בדגש ברפורמה החדשה ולכן אני מניח כשישקע הערפל הזה סביב הרפורמות, שאנחנו בעיצומם, האחד ביוני זה שבוע הבא או בסוף השבוע הזה, אנחנו נדע לקחת את ההזדמנויות שיש פה מצד אחד לדאוג ללקוחות שלנו, מצד שני לחזור או להמשיך יותר נכון לצמוח ולשמור על הענף הזה על הרווחיות.
מזכיר: תודה רבה, שאלה נוספת האם העלויות החדות של תעריפי ביטוח רכב כבר באו לידי ביטוי מלא בתוצאות?
קובי: התשובה היא לא, כי לוקח זמן לגלגל את התיק, מה שנקרא, בשנה מלאה. אני כן יכול להגיד וזה ההשפעה על התמחור, אנחנו מסתכלים למעט הרבעון הראשון של המלחמה, שכיחות התאונות היא ברף הגבוה, אבל היא ברף יציב, לצערי הגניבות חזרו והן ברף גבוה, אבל במספרים שהכרנו טרום המלחמה, אז מהרגע אני מניח כשיושלם גלגול התיק, אז בשוק בכלל מרבית ההעלאות יהיו מאחורינו, אבל יש כל כך הרבה משתנים בתוך הדבר הזה שזה נבחן לגופו של עניין כל הזמן.
מזכיר: תודה רבה ומה צריך לקרות כדי שהחברה תחזור לרווחיות במגזר רכב חובה?
קובי: שאלה מצוינת, קודם כל צריך שהפיקוח יישם את הדוח האקטוארי שהוא מזמין מאקטואר אמיעד שהוא מראה שהתמחור בכל השוק הוא תמחור בחסר והמחירים לא משקפים את הסיכון הקיים, הפיקוח יודע את זה, הוא אפשר העלאת מחירים בצורה מאוד מתונה, בעיקר דרך העלאות המדד שזה לא מספיק והוא אפשר העלאת מחירים בפול, אז קודם כל זה ענף מאוד מאוד מפוקח, מה שנקרא מאוד אדוק רגולטורית, אז קודם כל הכדור נמצא בידיים של הרגולטור והוא יודע את התמונה, כי הוא מזמין את העבודה הזאת מאמיעד.
שתיים אנחנו בביטוח ישיר לא מחכים רק לעדכון תעריפים, אנחנו עובדים כבר כמה שנים טובות על טיוב החיתום שלנו, טיוב התיק שלנו ואין לי ספק ואנחנו רואים את זה את השיפור בתיק החובה שלנו משנה לשנה הוא נהיה יותר טוב, צריך לזכור שזה ענף עם זנב ארוך, אז לוקח פה הרבה זמן לראות את ההשפעות של טיוב התיק ושלוש אנחנו דואגים ללקוחות שלנו, אבל אנחנו גם מנהלים את התביעות בצורה יותר הדוקה.
אז אם אני מסכם את כל הדברים ואני גם מקווה שהרגולטור יתאים את הסיכון כי בסוף, בעולם שמבטחי המשנה כמעט יצאו לחלוטין מענף חובה, לא תהיה לו להערכתי הרבה ברירה, אז אנחנו נראה צמצום ההפסדים. אני חוזר ואומר בביטוח ישיר אנחנו מסתכלים ביחד על ענף הרכב בכללותו רכוש וחובה וחובתנו להביא את הרווחיות ההולמת והצמיחה הטובה ואני חושב שאנחנו עושים את זה, על שני הסגמנטים ביחד ואז נסתכל על ענף הרכב ביחד.
מזכיר: תודה רבה, שאלה נוספת בתחום ביטוחי הרכב לאור תוצאות חברות הביטוח בענף רכב רכוש, האם ניתן להניח לחץ מחירים כלפי מטה בעתיד הקרוב?
קובי: אין לי את כדור הבדולח, אבל אם אני מנתח בצורה רציונאלית את התמונה, אני חושב שמוקדם מדי, קודם כל יש פה הרבה מאוד השפעות חיצוניות היו פה בחצי שנה האחרונה, חלקן נובעות מהמלחמה, חלקן מזה שיש את המגמת שחרור, אז חברות שחררו פרמיות בחסר ולכן אני חושב שקודם צריך לראות שהרווחיות בכל השוק, אצלנו אני רגוע, אבל בכל השוק היא רווחיות יציבה, אחרי שגורמים חד פעמיים היו.
שתיים, אני מזכיר לכולם הענף הזה חווה הפסדים כבדים, אם אני מסתכל על כלל החברות, הראיתי לכם את זה מקודם בנטרול ביטוח ישיר מ-2019 עד 2023 זה היה מעל אחד נקודה שלושה מיליארד שקל.
אם אנחנו מסתכלים רק על סוף 21', 22' ותחילת 23' זה מאות מיליונים של הפסדים, אני חושב שמה שנקרא לא כולם גמרו ללקק את הפצעים, מה שנקרא בסיפור הזה וגם יש את ההפסדים בענף חובה, אז אני לא יודע מה יקרה בשוק הזה, אני יודע שגם אין מבטחי משנה שמוכנים להפסיד על השוק הישראלי כמו שהפסידו חלקם בשנים האחרונות.
מה שמבחינתי מעניין ואני לא יודע מה יקרה הלאה ,זה שביטוח ישיר תהיה ערוכה לכל סיטואציה ולכן לאורך השנים יצרנו פער חיובי בתוצאות בזכות Expanse Ratio הנמוך שלנו ביחס לשוק, יצרנו יתרונות תחרותיים בעולם השירות שלנו בהצעות ערך הלקוחות ובניהול התביעות, אספקת חלפים, ישיר עד אליך, ישיר מהיר, המוקד 24/7 ואני רוצה לקוות שזה מספיק עוצמה, כדי להמשיך לייצר לנו את האיזון הנכון, בין הרווחיות לבין הצמיחה.
מזכיר: תודה רבה, שאלה בנוגע לביטוחי משנה, האם המצב הביטחוני מביא לעלייה במחירי ביטוחי המשנה בענפים השונים?
קובי: שאלה מצוינת, אבל מוקדמת בחצי שנה, אין לי מושג כרגע, אני יכול להגיד שביטוח ישיר חידשה את כל ההסכמים שהיא הייתה צריכה ב-12.2023 בגין 2024 בתנאים שאנחנו מכירים, שהשינוי היחיד היה בביטוחי רעידות אדמה קטסטרופה וזה לא נבע מהמצב הביטחוני, זה נבע ממה שקרה בסיכוני טבע בעולם.
להגיד לכם שאנחנו לא מוטרדים מהשפעות מאקרו אקונומיות או קשרים עם גורמים בינלאומיים לאור התמשכות המלחמה? ברור שאנחנו מוטרדים, התפקיד שלנו כמנהלי חברות עסקיות, זה להיות מוטרדים, אני מאוד מקווה שהיחסים הטובים של ביטוח ישיר עם מבטחי המשנה הגדולים והמובילים בשוק, יחסים לאורך שנים, יחסים מקצועיים טובים, מה שנקרא עושים עסקים טובים איתנו ואני יכול להגיד גם בכנות יחסים אישיים טובים, אני מקווה שזה יעמוד לצידנו, גם בתקופה מורכבת כזאת.
מזכיר: תודה רבה, שאלה בנוגע להיקף הגניבות, האם הוא חזר לרמתו ערב המלחמה?
קובי: בתשובה קצרה לצערי כן, אנחנו רואים את העלייה בגניבות, ראינו אותה מה שנקרא אוקטובר ונובמבר היו חודשים עם גניבות נמוכות, מאז אנחנו רואים את הטיפוס הולך ועולה, כבר ברבעון הראשון אנחנו כבר היינו כמו שאומרים חזרה לשגרה של טרום המלחמה כמובן.
מזכירה: תודה, שאלה נוספת האם אתם שוקלים לנצל את מועדון הלקוחות לטובת השקה של כרטיסי אשראי של החברה?
קובי: רעיון טוב, מה שנקרא כשיהיה לנו מה להגיד בתחום הזה, אנחנו נגיד.
מזכיר: תודה רבה, האם אפשר לחדש משהו לגבי המגעים למיזוג פעילויות של צור שמיר, האם במיזוג איי.די.איי תוכל לנהל תיק נוסטרו אגרסיבי יותר בהתאם למתחרות?
קובי: על הרישה של השאלה אין לנו מה לחדש, אין שינוי ביחס למה שהיה לפני חודש וחצי בדיווח השנתי, למיטב ידיעתנו, חברת האם שלנו צור שמיר עדיין בתהליך הבחינה שלה וכשהיא תהיה משוכנעת שהאחד ועוד אחד שווה שלוש פלוס מה שנקרא, אז היא תתקדם במהלכים אבל הכדור לא נמצא בידיים שלנו.
לגבי הסיפא אין קשר, המבטח איי.די.איי בוחרת מיוזמתה לנהל תיק נוסטרו סולידי, אנחנו אוהבים מה שנקרא להנות מהיציבות לאורך זמן, אנחנו אוהבים להראות גם את הרווחיות שלנו מהביטוח ולא להיות רק מוטי שוק ההון, ברור שלתיק הנוסטרו יש השלכה מאוד משמעותית על התוצאות ולכן אנחנו ביודעין, במודע בוחרים את פיזור התיק שלנו באופי שמתאים לנו.
מזכיר: תודה, בהנחה שמחירי הפוליסות הרכב והרכוש לא יצמחו יותר מכאן כמו שצמחו עד עכשיו מה אחוז הצמיחה בפרמיות שאתם רואים מכאן ואילך?
קובי: צריך להפריד בין צמיחת מחירים לצמיחת כמויות, מה שנקרא על צמיחת מחירים אני אמרתי לכם אין לי את הכדור בדולח, ביטוח ישיר תמיד תתאים את המחירים לסיכון שיהיה באותה נקודת זמן. צמחנו בכמויות ואנחנו דיווחנו על זה, זה כתוב בדוחות שלנו ברבעון הזה כשבעה עשר אחוזים, צמיחה מאוד מאוד גבוהה אני לא יכול להתחייב שזה יהיה שיעור הצמיחה תמיד, אני כן יכול להגיד שענף הרכב בישראל צומח בין שלושה לארבעה אחוזים מידי שנה ואני בטוח שהיתרונות התחרותיים של ביטוח ישיר אחרי שהשלמנו לפני שנתיים את כל תהליך הטיוב זה שאנחנו נוכל לצמוח מעל הצמיחה של השוק, אני לא רוצה לנקוב במספרים.
מזכיר: סיכמנו את שלב השאלות, תרצה קובי לעבור לדברי סיכום?
קובי: אני חושב שדיברתי כבר הרבה ואני מקווה שנתתי את כל התשובות לשאלות אז תודה רבה לכל המשתתפים וכמובן רונית, אני, מירב ועומרי נמצאים פה לרשותכם תמיד לכל שאלה שתהיה לכם, תודה רבה.
סיום שיחה
