תאריך השיחה 26/5/2022 | משך שיחה 00:33:45
מזכירה: שלום לכולם וברוכים הבאים למפגש הזום של איי.די.איי לסקירת תוצאות הרבעון הראשון לשנת 2022, אנחנו מזמינים אתכם להעביר שאלות במהלך השיחה דרך ה - Q&A של המערכת או אליי ישירות לוואטסאפ.
אם ברצונכם שאציין מי השואל רק תציינו בבקשה בהודעה ששלחתם. איתנו נמצאים קובי הבר מנכ"ל החברה ורונית חיוחמו סמנכ"לית הכספים. לפני שאני מעבירה את זכות הדיבור לקובי, ברצוני לציין כי מלבד נתונים היסטוריים שימסרו, כל הנתונים ו/או התוצאות שיוזכרו בשיחה זו הינם תחזיות עתידיות הכוללות סיכונים ואי ודאות. תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, כפי שמפורט בתשקיף החברה ובדיווחיה לרשויות.
אני מעבירה כרגע את רשות הדיבור לקובי, קובי בבקשה.
קובי: בוקר טוב לכולם ותודה שאתם איתנו כאן הבוקר והצטרפתם לשיחה, אני אתחיל בסקירה של המגמות ואחר כך רונית ואני נשמח לענות על כל השאלות וכמובן העלנו במקביל גם מצגת משקיעים למאיה ואתם מוזמנים לעיין בה.
אנחנו מסכמים את הרבעון הראשון של השנה בו השינויים האקסוגניים בענף רכב רכוש וכן ההשפעה החשבונאית החריגה בשל עליית בעקום הריבית, ההשפעה של זה על העודף שווי הוגן של נכסים לא סחירים העיבו על תוצאות החברה ואני ארחיב על הכל בהמשך.
בשל ההשפעות האלה סיימנו את הרבעון הראשון עם הפסד כולל של 13 מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח כולל של 46 מיליון ש"ח ברבעון המקביל.
הקושי בתחום ביטוחי הרכב, בדגש על הרכב רכוש, הוא רוחבי, ראיתם את זה ברבעון הקודם אצל שאר החברות ואנחנו יכולים להגיד לכם שזה לא רק בישראל, זה בכל העולם.
הוא נובע מהשינויים שאני תכף אתאר את ההשפעה שלהם על הענף הזה.
ההשפעות העיקריות הן כמעט כולם פועל יוצא של תהליך היציאה מהקורונה וזה יכול גם להשפיע עוד כמה רבעונים אבל אנחנו רואים שה"סייקל" הוא במגמה של יציאה.
אז ההשפעה הראשונה זה ששכיחות התאונות פה בארץ עלתה בעקבות העלייה בנסועה ואף גבוהה מ – 2019, תופעה כנראה רוחבית בכל העולם, אנשים נוסעים פחות בתחבורה ציבורית, אולי יותר השקיעו בתשתיות, יש הרבה מאוד סיבות, אולי סיבות פסיכולוגיות כאלה ואחרות למה זה קרה אבל שכיחות התאונות גבוהה יותר.
בגלל המחסור בחלפים בעולם אנחנו רואים עלייה משמעותית בשכיחות הגניבות שעלתה בכ – 50%, אם לא יותר והכל פועל יוצא של המחסור בחלפים, שווי הרכבים גם החדשים וגם המשומשים התייקר משמעותית בחודשים האחרונים, זה כמובן מייקר לנו את התשלומים על האובדנים, על גניבות, אם מכרנו פוליסת ביטוח טרום ההתייקרויות האלה, אז אנחנו מפצים לפי השווי הנוכחי וכמובן אמרתי על ההתייקרות של עלות החלפים שמשפיעה על עלות התביעות.
לצד זה בתקופת סגרי הקורונה הוזלנו את מחירי הביטוח ועדיין לא השלמנו את ההתאמה של המציאות החדשה. התהליך הזה קורה, אני יכול להגיד לכם שהוא קורה, רק זה תהליך, גם כי לוקח זמן לסובב את כל התיק וגם חלק מהמגמות היו יותר ממה שצפינו, אפרופו שכיחות התאונות והגניבות.
אבל ראיתם את זה ברבעון הקודם, ביטוח ישיר יודעת להביא תוצאות טובות יותר מהמתחרים בענף הרכב, אני כמובן לא יודע מה יהיה הרבעון הזה, אבל ברור לי שדברים לא משתנים בצורה משמעותית ברבעון אחד, אלא יש לנו את היתרון המובהק בחיתום שלנו, יש לנו את היתרון המובהק ברמת ההוצאות שלנו, בטיוב התיק שעשינו ולכן אנחנו מאמינים שהשוק הזה ייצא מה"סייקל השלילי" שלו וטבעם של "סייקלים" להתהפך אז אנחנו נהיה מהראשונים לחזור לרווחיות.
אחר כך אני ארחיב קצת יותר על רכב רכוש ברזולוציה מספרית גם.
בענף רכב חובה רשמנו הפסד חיתומי של 50 מיליון שקלים, 45 מיליון שקלים מתוכו לא נובע מהפעילות השוטפת, לא נובע מהפעילות הריאלית שלנו, אלא מהשפעה חשבונאית שכולה תוצאה של עליית הריבית, עקום הריבית ליתר דיוק, בעיקר בצמוד, אבל גם בשקלי שגרם לזה שהיה לנו עודף שווי הוגן של נכסים לא סחירים, לדוגמה פיקדונות בנקים ארוכים שנקנו פה לפני 6 או 7 שנים עם מח"מ ארוך, אז ברגע שמהוונים אותם עם ריבית יותר גבוהה, אפרופו העבודה של מרווח הוגן, חטפנו את הירידה של 47 מיליון בסך החברה, אבל 45 מיליון שקל בענף חובה והם הגדילו לנו את הרזרבות הביטוחיות שלנו.
ברור שבלי אירוע כזה, אז הרווחיות מהפעילות השוטפת שלנו הייתה רווחית.
לצד שתי ההשפעות האלה אני חייב להגיד ואני אפרט בהמשך, אנחנו אופטימיים, למה אנחנו אופטימיים? אני אתחיל להגיד לכם את הסיבות.
קודם כל חזרנו למגמת צמיחה אחרי תהליך שלקח פה מעל שנתיים של טיוב התיק, חזרנו לצמוח בפרמיות, סיכמנו את הפרמיות של הרבעון הראשון ב – 631 מיליון שקלים, משקף צמיחה של 2%, תכף אני אפרט בכל הענפים את הצמיחה, אבל כבר אני אומר לכם אפשר לראות שבחיים צמחנו ב – 9%, בהוצאות רפואיות ב – 18%, בדירות ב – 6% וזאת המגמה שאנחנו מובילים.
בכלל האסטרטגיה שלנו עובדת. אנחנו מדגישים את היכולות של החברה להיות חברה רב מוצרית, אנחנו צומחים במוצרים הנוספים שלנו, זה מנוע צמיחה נוסף על עולם הרכב שאנחנו מאוד מאוד מאמינים בו שהוא ייצא מאותו "סייקל" שאמרנו וגם הפעילות שעשינו גם בטיוב התיק, בריסון עלות התביעה, בטכנולוגיה, בדאטה, כל הדברים האלה נותנים לנו את הביטחון שכשהוא יסתיים ה"סייקל" אנחנו נהייה במקום אחר לגמרי.
נקודה נוספת שהיא בנקודות האופטימיות שלי, למרות המדדים הגבוהים, למרות מה שקורה בשוק העבודה והלחצים שיש שמה בעולם הזה, הצלחנו לסיים את הרבעון הזה בשמירה על ההוצאות שלנו, ההוצאות שלנו לא גדלו בשוליים ואני אומר לכם אתם יודעים שהמדד עולה, הארנונה עולה, השכר דירה עולה, הדמי ניהול עולים, הדלק עולה, כל ההשפעות האלה משפיעות עלינו כחברה כמו משק בית או כמו חברות אחרות, על אף הדבר הזה ועל אף מה שקרה בשוק העבודה, הצלחנו לשמור על ההוצאות וזה לא קורה סתם ככה, אנחנו מנהלים את ההוצאות בצורה מאוד הדוקה, אנחנו משתמשים המון בטכנולוגיה, המון בדיגיטל, רובוטים, תהליכים דיגיטליים, מסעות לקוח בוואטסאפ, כל הדברים האלה מאפשרים לנו לנהל את ההוצאות בצורה יותר טובה והדוקה.
וכמובן כל מה שאנחנו עושים בעולם הטכנולוגיה והדאטה, יש לכם את זה מפורט מאוד במצגת שלנו, גם נותנים שירות יותר טוב ללקוחות שלנו, גם אנחנו מצליחים להיות יעילים יותר בין אם זה ניהול עלות התביעה ובין אם זה בניהול ההוצאות.
טוב, אני אספר על המועדון לקוחות בהמשך איך הוא משפיע על הרכב רכוש אצלנו למשל כדוגמה.
לגבי ההשקעות ולכם אני לא צריך להגיד שהרבעון הראשון היה רבעון מלא תנודתיות מהמלחמה באירופה אוקראינה רוסיה, עליית הריבית, היה שוק ההון יותר חלש והרווחים מההשקעות ברבעון הזה הסתכמו ב – 16 מיליון שקלים מול 48 מיליון ש"ח ברבעון המקביל ולכן שוק ההון הוא לא היתה השפעה משמעותית עלינו, אלא כפי שאמרתי מה שהשפיע עלינו יותר זה היה עליית הריבית וגם שם היא מגודרת, היקף הירידה הוא מגודר.
ואני מזכיר לכם, אמרנו את זה שנה שעברה כשהשווקים עלו, אנחנו אומרים את זה גם בירידות, אנחנו עם תיק מניות או תיק נוסטרו בכלל הרבה יותר סולידי, זה משפיע עלינו בעליות, כמובן זה משפיע עלינו בירידות ואנחנו שמחים להיות שם.
עכשיו אני אצלול ענף ענף, אז אני מתחיל ברכב רכוש בענף הגדול והמשמעותי אצלנו.
אז אנחנו רואים את המגמה של הפרמיות, אנחנו מתחילים את מגמת היציאה מאותה ההאטה או ירידות שהיו לנו לכיוון הגידול, הפרמיות הסתכמו ב- 284 מיליון ש"ח, ההפסד החיתומי הסתכם ב – 21 מיליון ש"ח, הוא פועל יוצא של אותה מערבולת שדיברנו עליה של עלות החלפים, תאונות, שכיחות התאונות, גניבות וכל מה שאמרתי לפני זה.
עשינו הרבה מאוד מהלכים, עשינו מהלכים גם בצד התאמת המחירים וגם בצד ניהול עלות התביעה.
ראינו את איפה אנחנו ממוקמים ברבעון הקודם מול המתחרים שלנו בענף הרכב, אנחנו משוכנעים שאף אחד בענף לא ירצה להפסיד לאורך זמן בענף הרכב ולכן שה"סייקל" הזה ישתנה אנחנו נהיה הראשונים שנצא ממנו.
אנחנו שומרים ואפילו משפרים את שיעורי החידושים שלנו עם שיעור חידושים מעל 83% מה שמצביע על שביעות הרצון הגבוהה של הלקוחות שלנו מהשירות ומסביבת העבודה איתנו, פיתחנו מגוון מוצרים שאנחנו רואים, אולי סיפרתי לכם על זה לפני שנה, אבל אנחנו רואים כל הזמן את התרומה שלהם, בין אם זה, "ישיר עד אליך" שבאים ולוקחים לך את הרכב מהבית או מהמשרד, "ישיר מהיר" שאנחנו מתחייבים שהרכב יוצא מהמוסך תוך שלושה ימים, אם לא אנחנו מפצים את הלקוח, s.o.s" ישיר", מועדון הלקוחות שלנו שמייצר לנו הרבה יותר אינטראקציות עם הלקוח שלנו, כל השירותים באפליקציה, כל אלה אנחנו רואים איך הם מאפשרים לנו להגדיל את שיעור החידושים שלנו, לשמור על שיעור שימור יותר גדול או בעת החלפת רכבים, הדברים האלה הם סופר חשובים, שהשוק כולו מתוח בסוף, זה הדברים שמייצרים את היתרון היחסי שיש לנו בשוק הזה.
וכמובן אנחנו מאוד מרוצים מהתוצאות של '9', הוא ממשיך לצמוח, אנחנו רואים כבר חידושים ב – '9' שנראים מאוד יפה, אנחנו רואים הסתה לדיגיטל יותר גבוהה, בגדול לפי התוכניות שתכננו.
זה היה הרכב רכוש שתיארתי כרגע, אני עובר לרכב חובה.
היקף הפרמיות ברבעון הסתכמו ל – 125 מיליון שקלים עם הפסד חיתומי של 50 מיליון שקלים, כפי שהסברנו קודם 45 מיליון שקלים מתוכו לא נובע מהפעילות השוטפת, אלא מאותו רישום חשבונאי או אותה ירידה של העודף שווי הוגן של הנכסים הלא סחירים.
ברבעון הזה גם היה מדד יותר גבוה של 1.2% לעומת 0.1% ברבעון המקביל וזה הביא לגידול בהתחייבויות, אמנם ההשפעה הזאת קוזזה בעקבות עליית ריבית אחרת, מה שנקרא לאותה עליית ריבית שהשפיעה לחיוב, לא על העודף שווי הוגן, אני לא רוצה לעשות לכם סלט גדול מדי.
אבל אין ספק שעליית המדד מגדילה לנו את ההתחייבויות הביטוחיות ואנחנו פועלים כל הזמן לייצר את אותו הגנה, אותו ‘A.L.M’ על התיק שלנו.
לצערי הפול ממשיך לתרום להפסדים, אני חושב שגם הרגולטור כבר מבין שלא יהיה מנוס אלא לעשות משהו עם הפול, אנחנו מנהלים את תיק התביעות שלנו בצורה מאוד הדוקה, אנחנו את החיתום שלנו מנהלים בצורה מאוד הדוקה, כי אנחנו מבינים שזאת הדרך הכי טובה בסוף לשמור על שיעור רווחיות כולל בענף הרכב בצורה יותר רווחית יותר טובה ואנחנו כבר רואים גם תוצאות בדבר הזה ובכלל גם הפיקוח מבין את התמונה של ענף חובה, מבין את הירידה בהיקף ביטוחי משנה, למרות שאנחנו חידשנו את התיק עם מבטחי משנה, אבל בשיעור קצת יותר נמוך וזה חוצה את כל הענף ולכן הם כבר אישרו עלייה מדודה ואני חייב לציין שזה מדודה ברמת הפרמיות.
אני עובר לענף דירות או מה שבדוחות מופיע כענף רכוש אחר.
אז פה זה ענף שאנחנו מאוד מאוד מרוצים, קודם כל השלמנו את ה – ‘Turn around’ שעשינו, הוא בא לידי ביטוי, אנחנו צומחים ב – 6% בהיקף הפרמיות, הם הסתכמו כבר ל – 67 מיליון ש"ח, רמת הרווחיות עלתה והיא נמצאת כבר ברווח חיתומי של כ – 10 מיליון שקלים, הענף הזה הוא במיקוד העסקי שלנו, אנו מכוונים לצמיחה גבוהה, אנחנו רואים את התוצאות של העבודה שלנו על החיתום, על ניהול התביעות, על המעבר לשרברב בהסדר, על הצמיחה בכמות המבוטחים, על שיעור חידושים מעל 91%, על השביעות רצון, אפילו על עבודה בדיגיטל שהתחילה ב – '9' בענף דירות בנושא הזה ולכן מבחינתנו ענף במיקוד, ענף צומח.
הבטחתי שנשלים את ה – ‘Turn around’, היום אני יכול להגיד כבר שאנחנו נמצאים שם.
ענף חיים שכולל ביטוח משכנתא וכולל את הריסק הטהור, אנחנו ממשיכים להציג שמה צמיחה גם ברבעון הזה, היקף הפרמיות שלנו גדלו ב – 9%, הסתכמו ל – 81 מיליון ש"ח, הגדלנו בעולם המשכנתא הרבה מאוד שת"פים עם יועצי משכנתאות כי אתם יודעים שהם תפסו נפח אז אנחנו עובדים כבר עם מספרים מאוד מאוד גדולים של יועצי משכנתאות. הרווח החיתומי הסתכם בכ – 19 מיליון ש"ח, הרווח הכולל היה 21 מיליון ש"ח לעומת 9 מיליון שקלים ברבעון המקביל, אני עדיין מזכיר זה ענף וולטילי, אין מה לעשות, זה טבעו של הענף הזה אבל אנחנו נמצאים באותה מגמה חיובית שאנחנו מדברים עליה.
וגם פה כמו שאמרתי על דירות זה חלק מאותה תפיסה שלנו להרחיב פעילות, להיות חברה הרבה יותר רב מוצרית, חברה שמתמחה ב B2C חברה שעובדת לפרט ולמשפחה.
ענף בריאות, יש את השלוש קטגוריות שאני כל הזמן מדבר עליהן, הראשונה הבריאות הקלאסית או בשמה היפה יותר ההוצאות הרפואיות שהיא יושבת חזק על ליבת האסטרטגיה שלנו, להמשיך לגדול ולצמוח שמה, אני מניח שראיתם את הקמפיין החדש שלנו על מחלות קשות שזה חלק מהענף הזה וברבעון הזה צמחנו ב – 18%, אין הוכחה יותר טובה לזה שאנחנו שמים דגש על הדבר הזה, אנחנו מאמינים בצמיחה של ה – ‘Double digit’ הגבוה ולשם אנחנו מכוונים את הפעילות.
זה לא רק שאנחנו מכוונים לשמה פעילות ורובה פעילות יוצאת, מבוססת דאטה חכמה, אנחנו גם משדרגים את התשתיות שלנו, הכיסויים שלנו, העבודה מול הספקים, בתי החולים, הרופאים, אני באמת היום יכולים להגיד אנחנו מייצרים מוצר מאוד מאוד איכותי ללקוח, במחירים אטרקטיביים, זאת האג'נדה שלנו ואנחנו מאוד רוצים להגדיל את הדומיננטיות שלנו בענף ויש לנו את האורך רוח להשקיע בזה לאורך זמן.
תאונות אישיות שכרגע זה ענף לכאורה ב – ‘Run off’ כי אנחנו לא מוכרים ממאי 2021 אז הוא קטן ב – 8%, אנחנו כבר בתהליך לאישור מוצר חדש, להגשה לפיקוח ולאישור מוצר חדש, אנחנו מקווים שעד סוף השנה כבר נהיה עם שיווק של מוצר חדש בנושא הזה, אבל בכל מקרה גם המוצר הישן התהליך ‘Run off’ שלו מאוד מאוד ארוך, במקרה הזה הייתה ירידה של 8% אתם מבינים את המח"מ של הירידה. התחלנו לראות ברבעון הראשון ניצנים של חזרה של נסיעות חו"ל, זה ענף לא משמעותי, אבל עוד ענף שתומך בצמיחה בתחום של הבריאות ואנחנו נשמח ורוצים לגדול בו, בין אם זה בפעילות ישירה מול הלקוחות שלנו, אפרופו המועדון וכל הדברים האלה ובין אם זה בשת"פים נוספים איסתא, שיחור, גוליבר, כל מיני שת"פים שיש לנו בתחום הזה.
אז כשאני מסכם את ענף הבריאות, מצד אחד 8% עלייה בהוצאות רפואיות, 8% ירידה בתאונות אישיות, בנטו זה גידול של 2% שהכיוון שלנו כמובן לעלות, הרווחיות הסתיימה ב – 11 מיליון שקלים, רווחיות יפה לעומת 7 מיליון שקל ברבעון המקביל שנה שעברה וכמובן זה באסטרטגיה שלנו להיות שם.
אז אם אני מתחיל את הסיכום אז קודם זה רבעון שאנחנו לא אוהבים את התוצאה שלו, אף אחד לא יכול להתגאות בדבר הזה, אנחנו כן שאנו מציגים את הניתוח מבינים שהשפעה מאוד גדולה הייתה מהשינויים בעקום הריבית, ההשפעה נובעת בעיקר מזה שאנחנו בתקופת מעבר כי ב- ‘Steady state’ כשהריבית גבוהה ויש גם את הנכסים שמפצים בגינם, אז התמונה היא לא משפיעה לרעה אלא דווקא בתקופת המעבר הזאת זה התקופה שאנחנו נפגעים זה יכול להיות הרבעון, יכול להיות בתקופה הקרובה אולי עוד קצת לאור התנודתיות בשוק ההון, אבל בסך הכל היה פה אירוע חריג בשינוי שלו וגם העודף שווי הזה כמובן הוא מגודר, הוא ב – ‘Cap’ מסוים, הוא לא אינסופי ולכן אנחנו מסתכלים על האירוע הזה כאירוע חריג לצורך העניין, אירוע חשבונאי שלא קשור לפעילות העסקית לתהליך.
אנחנו נמשיך לחזק את מנועי הצמיחה הנוספים שלנו: בריאות, דירות, חיים שהפגינו גם צמיחה וגם תוצאות טובות ברבעון הזה, אנחנו כמובן עובדים קשה על ענף הרכב שה"סייקל" יסתיים כמה שיותר מהר ושנהיה הראשונים והמובילים בנושא הזה והתחושה שלנו היא טובה וחיובית מאוד על הדבר הזה.
הוצאות, הוצאות, הוצאות אנחנו נמשיך לנהל בצורה הדוקה את ההוצאות שלנו, למדנו שהכלים הטכנולוגיים, מערכות הליבה החדשות שלנו, היכולת שלנו לעבוד בצורה רב ערוצית מאפשרים לנו לנהל את ההוצאות בצורה יותר הדוקה.
פרסמנו היום גם את היחס כושר פירעון, את הדוח ‘Solvency’ שלנו, אנחנו ב – 134%, אני חושב שהוא מהגבוהים בענף, לא זוכר אם מישהו נמצא במספרים האלה, כשאני אומר 134% שימו לב זה ללא התחשבות בתקופת הפריסה, אלא זה כבר היעד המספר הסופי בלי ההקלות שהפיקוח נותן, ברור שזה מצביע על האיתנות הפיננסית ועל היכולות שלנו לרוץ קדימה, לצמוח ולעשות מה שאנחנו צריכים בדברים האלה.
והדבר האחרון שאני חייב להגיד לכם שברמה האישית אני באמת גאה בו שמרנו על המיקום הגבוה שלנו בדירוג של BDI, זכינו במקום החמישי כאשר רק חברות טכנולוגיות לפנינו, כמובן במקום הראשון מבין החברות הפיננסיות, עכשיו זה לא רק בשביל לשים את זה כהודעה בעיתונות שפורסמה על ידי המדרגים או בפוסטרים על הקירות בחברה, בתקופה ששוק העבודה כל כך מורכב, כל כך קשה זה יתרון מובהק ביכולת שלנו לשמר עובדים ולגייס, לא התוצאה של הדירוג אלא, התרבות הארגונית של שיש פה, שאנחנו רואים שעברנו את משברי כוח אדם עם מינימום פגיעה גם בטכנולוגיה, גם בעולמות דאטה, אקטואריה, כל המקומות האלה שאנחנו רואים את היכולות גיוס ושימור שלנו.
אז זהו, אז זה רבעון שאנחנו לא אוהבים את המספר שלו, אבל מאוד אופטימיים קדימה כי אנחנו מזהים את הנקודות חוזקה שיצרנו לנו קדימה וכן תנודתיות בשוק ההון, לא תומכת בנושא שלנו כרגע.
תודה רבה ואני מעביר את זכות השאלות אליכם.
מזכירה: תודה קובי, אני רוצה להזכיר שניתן לשלוח שאלות דרך ה – Q&A או אליי לנייד, קיבלתי לא מעט שאלות במהלך המצגת, אני אוספת את השאלות וכבר נתחיל.
קובי קיבלנו פה שאלה ציינו שסיימנו את תהליך טיוב התיק ברבעון הרביעי, איך זה בא לידי ביטוי ברווחיות ברבעון?
קובי: אין לי ספק כשאני משווה לרבעון הקודם בענף רכב רכוש את כל החברות שגם אם יש שמה שינויים כאלה ואחרים שאני לא יודע, נראה אותם בשבוע הקרוב, אנחנו יצאנו עם 87% ‘Loss ratio’ שזה שיעור ברור שאנחנו רוצים שהוא יהיה יותר נמוך, אבל זה שיעור ביחס למה שראינו בענף, שיעור יותר טוב וזה מחזיר את זה למה שאני אומר כל הזמן כשייגמרו ההתאמות, בין אם זה מצד עלויות התביעה ובין אם זה מהצד של עלות הפרמיות, אנחנו נהיה הראשונים לצאת ואנחנו רואים שהתיק שלנו נראה טוב יותר ממה שהוא היה לפני שנתיים ובהשוואה לרבעון הרביעי, לא אומר שום דבר על עכשיו, אבל תחושה שלי שזה לא ישתנה אנחנו נמצאים במצב טוב מהמתחרים ב – ‘Loss ratio’ ברכב רכוש וכמובן לא צריך להזכיר את זה יותר מדי אנחנו גם ברמת הוצאות יותר נמוכה, ה – ‘expenses ratio’ שלנו טוב משל המתחרים בענף רכב רכוש, הקומביין שלנו ביחד המשוקלל נראה טוב בהשוואה למה שראינו לאחרונה.
מזכירה: תודה קובי, האם לאור התחרות בענף אתם מצליחים להעלות מחירים ולהתאים אותם לפרמיית הסיכון?
קובי: כמובן אני לא אדבר פה על מדיניות התמחור, אבל התשובה היא שאנחנו עובדים כל הזמן בלהתאים את הפרמיות שלנו לעלות הסיכון וכשאני אומר לכם ש – 'סייקלים' חולפים אז זה חלק מההסברים.
מזכירה: תודה, קיבלנו מספר שאלות על ההשפעה החשבונאית החריגה ברבעון, האם תוכל להסביר קצת יותר ולהרחיב האם במידה והריבית תעלה איך זה ישפיע.
קובי: אוקי, על פי כללי הרגולציה של החשבונאות של חברות הביטוח אפשר להצמיד נכסים לא סחירים לרזרבות הביטוחיות הספציפיות לענפים וליהנות מהעודף שווי הוגן אם יש, זאת אומרת בין הריבית שלמשל סגרנו את הפיקדון הצמוד שסגרו פה נגיד סתם ב – 2015, 2016 פיקדונות צמודים מאוד ארוכים בריבית טובה ביחס לשוק ואפילו עד עכשיו היא טובה, אז כשעקום הריבית עולה ואנחנו מקבלים את השיערוכים של מרווח עוגן, אז העודף הזה מצטמצם וזה מה שקרה לנו ברבעון הזה, עכשיו גם בחשבון של הביטוח כמובן אין ירידה למספר שלישי, אז ירד לנו 47 מיליון שקלים, יש לנו עוד מלאי "גרוסו מודו" יכול להיות בסכומים האלה, אבל כמובן זה לא חייב שזה קורה ברבעון אחד זה יכול גם להישאר עוד כמה תקופות ארוכות, זה תלוי במה יקרה בריביות וגם כל נכס נסגר בריבית אחרת, זאת הירידה, היא לא קשורה לפעילות השוטפת שלנו, היא לא כי קרה משהו בעלות התביעה או השתנה משהו בפרמיה או בהתנהגות שלנו, זה אירוע שאפשר לקרוא לו אירוע חשבונאי שהשינוי בעקום הריבית בנושא הזה.
בטווח הארוך אם כבר אנחנו מדברים על הריבית למעט ההשפעה על העודף שווי נכסי כשהריבית עולה, אז כמובן אנחנו יכולים להוון את ההתחייבויות הביטוחיות שלנו בריבית יותר גבוהה, עוד פעם בעיקר בענף חובה, זה יקל עלינו וכמובן שבתיק ההשקעות שלנו שיהיה אפשר לסגור אג"ח קונצרני, אג"ח מדינה או פיקדונות בריבית יותר גבוהה, אז כמובן שזה ישפר את המצב מהצד השני.
מזכירה: תודה, ציינת את הקמפיין החדש שיצא בביטוחי הבריאות, לאיזה צמיחה אתם מכוונים קדימה? כמה הפעילות יכולה להיות משמעותית?
קובי: קודם כל זה חלק חשוב באסטרטגיה שלנו, אנחנו מכוונים לצמיחה של ‘Double digit’ כפי שראיתם עכשיו, אם נצליח יותר תמיד אנחנו נשמח ליותר, עכשיו שום דבר זה לא ספרינט, זה לא ריצה למאה מטרים, זה מסע ארוך, אנחנו נעבוד מרבעון לרבעון עם צמיחה כזאת להגדיל את התיק ובסוף תיק נהיה משמעותי, תיק נהיה הרבה יותר עם נפח, אנחנו רואים כבר עכשיו את ההיקפים של התרומה של פרמיות בריאות, פרמיות חיים, פרמיות דירה, היום כבר 40% מהפרמיות שלנו, כ – 40% להיות מדויק יותר מגיעות מהנושאים הנוספים ולכן אנחנו עובדים קשה, ביטוח ישיר היא כבר היום חברה רב מוצרית, היא תחזק כל הזמן את כל הרגליים שהיא עומדת עליהם, רכוש אחר, רכב, חיים ובריאות.
מזכירה: תודה קובי, תוכל להרחיב בבקשה על רפורמת שיווק פוליסות אחידות?
קובי: הפיקוח מקדם רפורמה בתחום הבריאות שבגדול בתפיסה העסקית שלה היא רפורמה שרק יכולה לתמוך בנו, מהסיבה שככל שהמוצר בבריאות יותר אחיד, יותר זהה, לנו קל לשווק את זה מול זה שסוכנים באים ומספרים, אומרים את דברם ללקוח שלהם.
ככל שהפוליסה יותר אחידה, לנו יותר קל ולכן במהות של הרפורמה זה אמור להיות לנו יותר טוב, אבל עד שלא יוצא החוזר הסופי וכל הדברים אז אתם יודעים הכל נמצא בפרטים הקטנים, אבל בסך הכל אנחנו לא רואים ברפורמה הזאת משהו שצריך לאיים על האסטרטגיה שלנו, אלא להפך, אנחנו רוצים להמשיך ולצמוח בנושא הזה, בוא נראה מה קורה, היא מתוכננת לסוף השנה, תחילת שנה הבאה, אנחנו לא יודעים בדיוק.
מזכירה: תודה רבה קובי, שאלה אחרונה ביקשו פה האם תוכל להרחיב מעט על תיק הנוסטרו, על המדיניות?
קובי: תיק הנוסטרו שלנו כמו שאתם מכירים נמצא עם שיעור מניות יחסית נמוך, בשנה של עליות עלינו יפה אבל אולי פחות מהמתחרים, בשנה של ירידות אז אנחנו נפגעים פחות, אנחנו מנהלים את התיק הנוסטרו שלנו כמובן בצורה מאוד מאוד הדוקה, בין אם בתמהיל של נכסים לא סחירים ובין אם זה גם בנכסים הסחירים או בנדל"ן, ברור שבתקופה של תנודתיות, בתקופה של שינויים בשוק שהמדד עולה אבל אין עוד, השוק לא התארגן לגמרי לדבר הזה אז יש השפעות בטווח הקצר והבינוני. בטווח הארוך הנוסטרו שלנו זה אחד מהכלים המרכזיים שלנו לנהל את ה – ‘A.L.M’ שלנו, את הנכסים וההתחייבויות בצורה יותר טובה ובסוף זה נועד להגן על הפעילות העסקית שלנו, לא סוד השוק תנודתי, השוק יורד, אני מניח שאנחנו בזכות הסולידיות נפגע פחות מאחרים כפי שכשהוא עלה אולי הרווחנו קצת פחות מאחרים.
אנחנו אבל שמים דגש כל הזמן וככה אנחנו מנתחים את זה וככה אנחנו מסתכלים קדימה זה על הפעילות העסקית שלנו, על הקשר עם הלקוחות, על שיעורי החידושים שדיברנו ברכב, בדירה, על הצמיחה בפרמיות, על כל מה דיברתי עד עכשיו, ברור שצריך להביא גם את הסחורה מצד הנוסטרו ואנחנו עושים את זה.
מזכירה: תודה קובי, סיכמנו את מרבית השאלות, אני חושבת שניתן לעבור לדברי הסיכום.
קובי: אז קודם כל תודה שהייתם איתנו וכמובן אנחנו נהיה זמינים רונית ואני לשאלות נוספות אם יהיו לכם, אף אחד לא אוהב את התוצאה שהיא במינוס אבל אנחנו מבינים את המחזוריות בתחום הביטוח, את התנודתיות בשוק ההון ואנחנו כפי שאמרתי מזהים מאוד מאוד ברור את נקודות החוזקה שלנו ואת היתרונות היחסיים שלנו בשוק וכמובן רצים קדימה הכי חזק שאפשר.
תודה רבה ויום טוב.
- סיום שיחה -
