תאריך השיחה 27/11/2024 | משך שיחה 00:38:43
עומרי: שלום לכולם וברוכים הבאים לשיחת המשקיעים של איי.די.איי לסקירת תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024, אנחנו מזמינים אתכם להעביר שאלות במהלך השיחה דרך ה - Q&A של המערכת או אליי עומרי כהן ישירות לוואטסאפ.
איתנו נמצאים קובי הבר מנכ"ל החברה ורונית חיוחמו סמנכ"לית הכספים.
לפני שאני מעביר את רשות הדיבור לקובי, ברצוני לציין כי מלבד נתונים היסטוריים שימסרו, כל הנתונים ו/או התוצאות שיוזכרו בשיחה זו הינם תחזיות עתידיות הכוללות סיכונים ואי ודאות.
תוצאותיה של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי בשל גורמים שונים, כפי שמפורט בתשקיף החברה ובדיווחיה לרשויות. אני מעביר כרגע את רשות הדיבור לקובי, קובי בבקשה.
קובי: שלום לכולם ותודה שהצטרפתם אלינו לשיחת הזום לסקירת התוצאות הכספיות של תשעת החודשים הראשונים של 2024 ושל הרבעון השלישי, נמצאת איתי רונית חיוחמו סמנכ"לית הכספים.
צירפנו לשיחה הזאת גם מצגת מפורטת שעומדת לרשותכם באתר המאיה ובתום הסקירה רונית ואני נשמח לענות על כל השאלות שיופנו אלינו.
בראשית דבריי אני מבקש לשלוח תנחומיי למשפחות הרבות שנפגעו מאז השבעה באוקטובר ולשלוח איחולי החלמה לפצועים הרבים בגוף ובנפש. אני רוצה להצטרף לתקווה ולרצון לשחרור מהיר של החטופים ולהחזרת השקט לחיינו.
סיימנו רבעון נוסף עם תוצאות טובות המשקפות את העבודה הקשה שלנו בשנים האחרונות, של צוות החברה ביישום האסטרטגיה שהובלנו בשנים האחרונות. אנחנו ממשיכים להציג צמיחה מאוד יפה בהיקף הפרמיות, תוך שמירה על רווחיות גבוהה.
אנחנו עושים את זה למרות כל האתגרים והסביבה התחרותית שאנחנו נמצאים בה, אנחנו ממשיכים להרחיב את ערוצי ההפצה שלנו ולבצע שיתופי פעולה אסטרטגיים חדשים.
במקביל חדשנות מתמדת ויוזמות שמחזקות את המעמד שלנו בשוק. בנוסף, אנחנו מנהלים בצורה הדוקה את תחום התביעות והחיתום תוך שיפור מתמיד בתהליכי העבודה וייעול העלויות.
אם אנחנו מסתכלים מלמעלה, במבט על היקף הפרמיות שלנו בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הם כבר נושקים לכ-3 מיליארד ש"ח. הרווח הכולל לאחר מס עומד על 180 מיליון ש"ח וברבעון השלישי הרווח הכולל הסתכם ב-63 מיליון ש"ח עם תשואה להון של 27% במונחים שנתיים. בנוסף, הכרזנו על חלוקת דיבידנד בסך 48 מיליון ש"ח, מתוך רווחי רבעון שלוש לאחר תאריך המאזן.
בתשעת החודשים הראשונים של השנה היקף הפרמיות ברוטו עלה בכ-27% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והסתכמו במעל 2.9 מיליארד שקלים. ברבעון השלישי הסתכמו הפרמיות ברוטו בכ-927 מיליון ש"ח, מספר המשקף צמיחה של כ-18%.
ראוי לציין כי ברבעון השלישי אין השפעת חשכ"ל על שיעור הצמיחה והגידול נובע מעלייה במספר הלקוחות במרבית הענפים שלנו, מהתאמת המחיר לסיכון בעיקר בענפי הרכב והדירה ומשינויים בתמהיל. בהמשך אפרט על כל ענף בנפרד.
אנחנו מסיימים את תשעת החודשים הראשונים של 2024 עם רווח כולל, כאמור, של 180 מיליון ש"ח, לעומת 101 מיליון ש"ח באותה תקופה בשנה שעברה. ברבעון השלישי של 2024 הרווח הכולל לאחר מס הסתכם בכ-63 מיליון ש"ח, בהשוואה ל-52 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. זה גידול ברווח בשיעור של כ-22%.
התשואה להון בתשעת החודשים הראשונים הגיעה לכ-26% במונחים שנתיים, בהשוואה ל-16% בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח מהשקעות הנוסטרו שלנו ברבעון השלישי של 2024 הסתכמו בכ-65 מיליון ש"ח, לעומת כ-40 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
התוצאות הטובות נובעות מפיזור התיק שלנו במגוון רחב של אפיקים בארץ ובחו"ל, שמירה על תיק סולידי ומח"מ קצר יחסית בנכסי החוב. ברבעון הזה כפי שאתם בטח יודעים תרומת המדד לתשואה הייתה מהותית, כי המדד היה גבוה והיא כמובן מהווה פיצוי לגידול בעתודות שלנו, בעיקר בענף חובה עקב הצמדת הרזרבות למדד.
הרווח החיתומי שלנו בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה הסתכם בכ-130 מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח חיתומי של 41 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה. השיפור ברווח החיתומי רובו ככולו נובע מהשיפור ברווחיות בענף רכב רכוש.
ברבעון השלישי של 2024 הסתכם הרווח החיתומי לכ-37 מיליון ש"ח, לעומת כ-43 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח החיתומי ברבעון השלישי כולל השפעה שלילית, כתוצאה מעליית המדד והשינויים בעקום הריבית.
ההשפעה באה לידי ביטוי בעיקר בענף רכב חובה, בהיקף של כ-25 מיליון שקלים, לעומת 4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
זאת אומרת השפעה בין הרבעונים של 21 מיליון ש"ח בגלל המדד והריבית שבעצם פגעו לנו ברווח החיתומי ואמרנו מקודם ואני אדגיש את זה עוד פעם, כי את הפיצוי על אותה השפעת מדד קיבלנו דרך התשואה על תיק ההשקעות שאינה נכללת כאמור, ברווח החיתומי.
בואו נעבור יחד להעמקה בכל מה שקשור לענפי הפעילות השונים וכמובן אני מתחיל ברכב רכוש.
התוצאות המרשימות שאנחנו מציגים בתחום רכב רכוש נובעות מאותם מהלכים אסטרטגיים שהובלנו בשנים האחרונות, מהלכים אלו כוללים חדשנות מתמשכת וניהול יעיל של תשלומי התביעות, חיתום מאוד מוקפד לאורך זמן לאחר שעשינו טיוב תיק, המשך שיפור התמחור הפרסונלי ובנוסף בסביבה של עליות מחירים ומחירי ביטוחי הרכב עלו בשנתיים האחרונות.
אנחנו רואים יותר לקוחות שמשווים מחירים וכשהם משווים מחירים והם בודקים אצלנו, זה מגביר את הביקוש מכל חברות הביטוח הישירות אבל בפרט אצלנו, בצעדים אלה כל הקבוצה שאמרתי מאפשרת לנו להשיג את האיזון הנכון בין צמיחה לרווחיות ואתם תשמעו ממני הרבה את השילוב הזה צמיחה ורווחיות.
נתח השוק של ביטוח ישיר בתחום רכב רכוש עומד על כ-15% מה שמציב אותנו על פי נתוני מחצית ראשונה של 2024 כחברה הגדולה בשוק בתחום רכב רכוש.
היקף הפרמיות בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם בכ-1.6 מיליארד שקלים, צמיחה של כ-39% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. ואם אנחנו מנטרלים את מכרז חשכ"ל אז בתשעת החודשים הצמיחה הייתה 35%.
ברבעון השלישי הצמיחה הגיעה לכ-25%, לעומת התקופה המקבילה, גם בנטרול הזכייה במכרז חשכ"ל הצמיחה עומדת על 25%, זאת אומרת, ברבעון השלישי כפי שאנחנו אומרים כל הזמן, אין כמעט השפעה של מכרז חשכ"ל ולכן זה אותו שיעור צמיחה לעומת התקופה המקבילה.
אנחנו מציגים צמיחה משמעותית בפרמיות, לצד המשך שמירה על חיתום הדוק ואנחנו מקפידים על זה מאוד, הגידול בפרמיות נובע כאמור מגידול של כ-13% במספר הלקוחות בתקופה המצטברת על שלושה רבעונים לצד עליית מחירים שהגיעה כדי להתאים את המחיר לסיכון בענף הזה וכן שינוי בתמהילי הרכב, יותר רכב חדש, או סוגים שונים של רכבים.
הצמיחה בכמויות היא תוצאה של הרחבה ושיפור של כלל ערוצי ההפצה שלנו, אנחנו נדבר על זה, עם דגש להמשך ההרחבה של ערוץ ההפצה שלנו, של שיתופי פעולה עם חברות וארגונים מאוד מאוד משמעותיים בשוק. הרווח החיתומי ברכב רכוש בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 הסתכם בכ-141 מיליון ש"ח, לעומת הפסד של 1.4 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה.
ברבעון השלישי של שנת 2024 הרווח החיתומי הסתכם בכ-50 מיליון ש"ח, לעומת רווח של כ-16 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
מותג '9' המותג הצעיר שלנו עוד ממשיך לבסס את מעמדו כמותג מוביל בתחום הביטוח הדיגיטלי עם צמיחה מרשימה ותוצאות העולות על כל הציפיות שלנו. המותג מצליח למשוך לקוחות חדשים ולהעניק מענה מדויק לצורך הגובר של פתרונות ביטוח איכותיים, במחיר אטרקטיבי, נגיש, דיגיטלי. ואנחנו גאים על זה שאנחנו יכולים להראות פה מחירים מאוד תחרותיים במותג '9' שלנו וזה חשוב בעיקר בתקופה הנוכחית שכולם מחפשים את המחירים האטרקטיביים יותר.
הצלחת המותג נשענת על אותו תמחור פרסונלי מדויק שאנחנו עושים ככלל בחברה, אבל בפרט ב-'9', חיתום איכותי, שיעורי חידוש ומכירה גבוהים וכל זה ביחד מוביל אותנו לתוצאות טובות ולחיזוק המעמד בשוק, האמת, גם של '9', אבל גם של מותג ביטוח ישיר.
הקומביין רשיו בענף רכב רכוש אצלנו ברבעון השלישי עומד על כ-90%, זה המספר שמאזן מבחינתנו נכון את היחס בין הצמיחה והרווחיות ואנחנו מאוד מרוצים מהשילוב הזה של צמיחה ורווחיות בענף רכב רכוש.
בענף אנחנו ממשיכים להתמודד עם כמות גניבות רכבים גבוהה, חזרנו למספרים של טרום המלחמה, לצד עלייה בעלויות החלפים שנובעת מכל בעיות ההובלה לישראל, השינוע מהמזרח, סיפורי החות'ים, מהעלייה בעלויות העבודה.
אבל יחד עם זאת אנחנו מצליחים לשמור על יציבות בעלות התביעות בזכות שורה של פעולות ממוקדות שנקטנו להפחתת העלויות כמו אספקת חלפים שעשינו, כמו צעדים נוספים בהצעות ערך של ישיר עד אליך וישיר מהיר.
כל זאת תוך שמירה על רמת שירות גבוהה והתאמת התהליכים כל הזמן למציאות המשתנה, אנחנו רואים איך הענף הזה כל הזמן משתנה וחייבים להיות הדוקים בנושא הזה.
השיפור בתוצאות בהשוואה לתקופות המקבילות הוא תוצאה גם של השיפור בסביבה העסקית לצד כל המאמצים והם רבים שאנחנו נוקטים להורדת עלות התביעה, טיוב התיק, התאמת המחיר לסיכון, הערכת משך הביטוח הממוצע של כוחותינו, דהיינו, העלאת שיעורי החידוש, מה שאנחנו עושים כל הזמן ואנחנו בשיעורים מאוד גבוהים, כל זה ממשיך לאפשר לנו לשמור על האיזון הנכון בין צמיחה לרווחית.
בואו נעבור לרכב חובה, ברבעון השלישי עלו הפרמיות ברוטו בכ-18% ביחס לרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-160 מיליון שקלים.
ההפסד הכולל לפני מס בתשעת החודשים הסתכם בכ-28 מיליון ש"ח, ההפסד הכולל לפני מס ברבעון השלישי הסתכם בכ-20 מיליון ש"ח ואם אני משווה את הרבעון השלישי לתקופה המקבילה אשתקד, אז שנה שעברה היה רווח של כשלושה מיליון שקלים.
ההפסד החיתומי ברכב חובה בתשעת החודשים הראשונים של 24' הסתכם בכ-65 מיליון ש"ח בהשוואה ל-41 מיליון ש"ח הפסד בתקופה הזהה שנה שעברה, ההפסד החיתומי ברכב ברבעון השלישי הסתכם בכ-39 מיליון שקלים בהשוואה להפסד של 8 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
כזכור וזה מאוד חשוב שנבין את זה, המוצר הזה מושפע מהתפתחויות רגולטוריות מצד אחד ומאקרו כלכליות כמו מדד ושינויים בריבית.
כמובן הוא מושפע מכל מה שקשור לאישור התעריפים וכן מהפסדי הפול. מתוך סך ההפסד של הרבעון שאמרתי אותם 39 מיליון שקלים, 25 מיליון ש"ח מיוחסים להשפעת העלייה במדד והשינויים בריבית, שהעיקר הוא באמת הנושא של המדד.
זאת לעומת 4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד אז אנחנו מבינים שיש כאן פער מאוד משמעותי ברווח החיתומי שנובע מהמדד והריבית.
במקביל כפי שאמרתי כשדיברנו על הנוסטרו שלנו, בתחום ההשקעות נרשמו רווחים אודות לעליית המדד אשר פיצו על ההשפעות השליליות בהצמדת הרזרבות למדד.
ככלל הענף הזה ממשיך להפסיד וזה הגיוני כי זה הסיסטם שהוא בנוי בו בגלל הנושא של ההצמדות בעיקר למדד ולריבית, אבל אנחנו מקווים ואנחנו רואים את זה שענף מצמצם את הפסדיו החיתומיים בין היתר בזכות טיוב ותיק והשפעת התעריפים החלקית שאישרה רשות הפיקוח לפול בשנתיים האחרונות וכן מהצמדת התעריף למדד.
בהסתכלות עתידית כשאנחנו מסתכלים על הענף הזה אנחנו שואפים ומקווים להמשיך לצמצם את ההפסדים בתחום הזה, כך שהגורמים העיקריים והמהותיים שיהיו להפסדים יהיו בעיקר עלויות המדד והשפעת הריבית שכנגדם אנחנו מקבלים את הקיזוז הזה מהרווחים בתיק הנוסטרו בהשקעות.
והכי חשוב צריך להסתכל על הענף הזה וככה אנחנו עושים, ניהולית רכב רכוש וחובה ביחד, הם מוצרים משלימים, הרוב המוחלט של הלקוחות שלנו רוכשים ביחד את הביטוח רכוש ואת הביטוח חובה.
בואו נעבור לענף דירות, מה שרואים רכוש אחר בדוחות הכספיים.
בתחום ביטוחי הדירות אנחנו עם נתח שוק של כ-12.5% מה שמציב אותנו כאחת משלוש החברות הגדולות בשוק בתחום הזה.
אם אנחנו מסתכלים וחשוב להסתכל על הענף הזה ביחד עם חבויות אנחנו מוכרים את זה ביחד ולכן ענפי הרכוש בחבויות מייצגים אצלנו, בעיקר רק את ביטוחי הדירה וכיסוי החבויות שנמכרים יחד איתם.
ברבעון השלישי של 2024, אנחנו מציגים גידול בפרמיות של כ-16% שהסתכמו בכ-104 מיליון ש"ח, לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
שיעור החידוש של הלקוחות בדירות נותר גבוה, מה שמצביע על שביעות רצון גבוהה מהשירות ומרמות המחיר.
הרווח החיתומי ברבעון עמד על כ-6.5 מיליון שקלים, לעומת 9.5 מיליון ש"ח באותה תקופה אשתקד.
הקיטון ברווח נובע מצד אחד מהתייקרות ביטוחי המשנה עבור אירועי קטסטרופה, תיארתי לכם את זה ברבעונים הקודמים, זה קרה בחידוש האחרון של הביטוחי משנה ומצד שני יש גם התייקרויות של התביעה הגלומה, מה שנקרא של עלות התביעה עקב ההתייקרויות שיש במשק הישראלי גם בעלות העבודה וגם בעלות החומרים.
חשוב להדגיש כי התאמת המחיר לסיכון שאנחנו עושים כל הזמן עקב התייקרות ביטוחי המשנה זה תהליך ממושך, כי לוקח זמן לגלגל את כל התיק, מה שנקרא, כשיש לך את ההתייקרויות של ביטוחי משנה, התחלנו את זה ברבעון הראשון, אבל כמובן זה לוקח את ההשלמה של כמעט חמישה רבעונים עד שאתה מצליח לעשות את כל הגלגול של התיק. החברה ממשיכה לפעול לשיפור התוצאות בענף על כל שרשרת הערך, חיתום, תמחור, חידושים והרחבת מספר הכיסויים ללקוח.
סך הכל מבחינתנו זה ענף צומח, ענף רווחי, הוא רגל חשובה בתוך ביטוח ישיר ואנחנו פועלים כל הזמן להמשך הצמיחה ושיפור הרווחיות בענף הזה.
אנחנו עוברים לענף חיים, נתח השוק שלנו בענף ריסק טהור ללא חיסכון מה שמכונה בהגדרות של הביטוח סיכון מוות פרט עומד על כ-8%, כמו כן כ-17% מסכומי המשכנתאות במשק מבוטחים בביטוח ישיר.
להערכתנו אנחנו מהשחקנים הגדולים, אם לא הגדול ביותר בתחום בשוק, רק אין את הנתון הזה השוואתי אבל עם 17% אנחנו מרגישים את הדומיננטיות שלנו בתחום ביטוחי המשכנתאות.
היקף הפרמיות בביטוח חיים בתשעת החודשים הראשונים של 24' הסתכם בכ-269 מיליון ש"ח, עליה של כ-3% בהשוואה לאותה תקופה שנה שעברה.
היקף הפרמיות בביטוח חיים ברבעון השלישי הסתכם בכ-91 מיליון ש"ח, עלייה של כ-6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח החיתומי במגזר הסתכם בתשעת החודשים הראשונים בכ-13 מיליון ש"ח, לעומת רווח של 48 מיליון ש"ח באותה תקופה אשתקד.
רווח זה הושפע גם ממלחמת חרבות ברזל, ברבעון השלישי, אנו מציגים רווח חיתומי של כ-8.6 מיליון ש"ח במגזר הזה.
הירידה ברווח ברבעון השלישי נובעת בעיקרה מיחס תביעות חריג ברבעון, לעומת התקופה המקבילה.
התוצאה היא יותר טובה משני הרבעונים הראשונים של השנה, מה שהצגנו בדוחות הקודמים, אבל נדרש וחשוב להדגיש כי התוצאות ברבעון וגם בתשעת החודשים בביטוח חיים הן חריגות והן לא מייצגות את התחום עד עתה, אנחנו ממשיכים ללמוד ולעקוב אחר השינויים בענף הזה ואנחנו נעדכן אתכם האם זה אירוע זמני או שיש משהו אחר בתוך הדבר הזה. כרגע אנחנו רואים את מגמת השיפור בתוצאות לעומת שני הרבעונים האחרונים.
בואו נעבור לענף בריאות וכמו תמיד אני מחלק אותו לארבעה תחומי פעילות. יש את מוצר הבריאות הקלאסית, ניתוחים, תרופות, השתלות. יש מחלות קשות, יש נסיעות לחו"ל ויש תאונות אישיות.
בבריאות הקלאסית, מה שמכונה הוצאות רפואיות, אז עם כניסתן לתוקף של כל הרפורמות הבריאות, הן מכוח חוק ההסדרים והן הרפורמה שהייתה ביוזמת רשות שוק ההון, החברה יישמה את השינויים ומשווקת את כלל המוצרים ללקוחותיה, בהתאם לבחירתם, או שקל ראשון או משלים שב"ן.
יישום הרפורמות בבריאות שאחרונה הייתה ביוני 24', זה לא שאני עכשיו מספר היסטוריה, זה היסטוריה קרובה, עדיין בשלבים הראשונים ולכן מאוד קשה עוד להעריך את ההשפעה המלאה של הענף, את ההשפעה שזה קורה על השב"נים, על התנהגות הענף הזה, ולכן אנחנו לומדים את הנושא הזה בזהירות, אבל באדיקות.
אנחנו מאמינים שלחברות הביטוח הישירות יש יתרון משמעותי במיוחד עם התייקרות עלות המכר בענף הזה ואצלנו כמובן אותה עלות מכר היא הרבה יותר אטרקטיבית מול חברות סוכנים.
אנחנו נהנים גם מיתרון רגולטורי בזכות נתח השוק הקטן שלנו, שמאפשר ללקוחות שלנו לבחור כל רופא או מנתח לפי רצונם, ללא שום מגבלה ברשימות והיתרון הזה עם יכולתנו להציע פתרונות מותאמים אישיים, מציב אותנו בעמדת יתרון בשוק התחרותי.
שנבין את הבנת כל מכלול ההשפעות של הרפורמות, להערכתי נוכל לפעול להאצת קצב הצמיחה ואתם תכף תראו שאנחנו גם ככה צומחים בענף הזה לגמרי לא רע.
מוצר הוצאות רפואיות ממשיך להיות מוצר עם רווחיות חיתומית משביעת רצון.
אם אני מדבר על הסגמנט של מחלות קשות, אז במוצר מחלות קשות אנחנו ממשיכים להציג צמיחה עקבית דו ספרתית בהיקף הפוליסות יחד עם שיפור הרווחיות, זה מוצר חשוב, זה מוצר פיצוי ואנחנו ממקדים בו את פוקוס המכירות שלנו.
בענף תאונות אישיות התחלנו למכור את המוצר הזה במתכונת החדשה לפני כשנה וחצי, אך בשל מורכבותו הרגולטורית, מאז השקתו מחדש והירידה המשמעותית בכדאיות הכלכלית שלו, אנחנו משווקים אותו במינון מאוד מאוד נמוך.
אם אנחנו עוברים לסגמנט הרביעי שזה ביטוח נסיעות לחו"ל, או בז'רגון שלנו נח"ל, אז בתשעת החודשים הראשונים של 2024 כצפוי חלה הירידה המשמעותית בנסיעות לחו"ל וירידה במכירות הפוליסות האלה בעקבות מלחמת חרבות ברזל.
נכון שברבעון שלישי התחלנו לראות יותר ניצני התאוששות בהיקף הנסיעות, ורואים את העלייה מרבעון לרבעון עם המגבלה של בעיות לוח טיסות, מה שנקרא לישראל והירידה בהיצע המושבים.
כמו בכל התחומים שלנו, אבל בביטוח נסיעות לחו"ל זה בדגש אולי מוגבר, אנחנו ממשיכים להרחיב את שיתופי הפעולה שלנו עם גופים מובילים בענף.
לאחרונה צירפנו את החברות תלמה ואליס לשיתופי הפעולה, יש לנו כמובן את איסתא וגוליבר ועמק ופרטנר ופלאפון ואחרים, יש את הכל בשקף שלנו במצגת אפשר לראות שמה את כל שיתופי הפעולה שלנו ולכן למרות המלחמה אנחנו ממשיכים לבנות את אותם שיתופי הפעולה כדי להיות ערוכים ומוכנים לצמיחה בהיקף הנסיעות שלהערכתי זה ישוב בהקדם לרמתו הרגילה טרום המלחמה.
אם אני מסכם את ענף בריאות אז הרווח החיתומי בענף בריאות בתשעת החודשים הראשונים הסתכם ב-27 מיליון ש"ח, בהשוואה ל-12 מיליון ש"ח באותה תקופה שנה שעברה, שיפור נאה במספרים.
ברבעון השלישי הסתכם הרווח החיתומי בכ-11 מיליוני ש"ח, בהשוואה להפסד חיתומי של 7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
אנחנו מסכמים את תשעת החודשים ואת הרבעון השלישי בעלייה של 1% בפרמיה כוללת של הענף שזה נובע מעלייה במספר הלקוחות ובהיקף הפעילות, שבאה לידי ביטוי בצמיחה של כ-11% במוצרי הוצאות רפואיות ומחלות קשות, מה שאמרתי לכם הסגמנט הזה של הביטוחי בריאות ומחלות קשות שהוא סגמנט צומח אצלנו, אז ב-11%. מנגד נרשמה ירידה בביטוחי הנסיעות לחו"ל ובתאונות אישיות שהוא ענף שהוא כמעט בראן אוף אצלנו.
אז השלמתי את הסקירה לגבי הענפים, אני חוזר עכשיו לדבר על החברה כולה.
יחס כושר הפירעון שלנו וחלוקת הדיבידנד, אז לגבי הדיבידנד החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של כ-48 מיליון ש"ח, מצטרף ל-85 מיליון ש"ח שחולקו במחצית הראשונה ובסך הכל, סכום של 133 מיליון ש"ח המהווים כ-74% מהרווח של תשעת החודשים הראשונים של השנה.
יחס כושר הפירעון של החברה, אז בהתאם לרגולציה פרסמנו את יחס כושר הפירעון שנכון ל-30.06.2024 זאת הדרישה הרגולטורית.
פרסמנו יחס של 135% לאחר חלוקת הדיבידנד בגין רווחי הרבעון השלישי דהיינו לאחר אירועי המאזן וללא התחשבות בהוראות המעבר, ללא ההקלות שהוראות המעבר נותנות ואני מזכיר לכם גם שהדירקטוריון של החברה קבע את השיעור של 120% כיחס כושר הפירעון המינימלי, זה הרף המינימלי לחלוקת הדיבידנד.
אם אנחנו מתארים את תמונת ההון הכללית שלנו אז אפשר לראות שההון העצמי של החברה גבוה ולאחר גידול של 82% מאז שנת 2018, אפשר לראות את הקו מגמת העלייה התמידית שמה ובסך הכל חילקנו כ-823 מיליון ש"ח דיבידנד על רווח מצטבר של כמעט 1.2 מיליארד שקלים על השש שנים האחרונות.
אם אנחנו מסתכלים שנייה ככה מלמעלה על ביטוח ישיר אז העוגנים שלנו או פעילות ביטוח ישיר מתבססת על מספר עוגנים משמעותיים שעומדים ביסוד ההצלחה שלנו והצמיחה המתמשכת.
קודם כל הנושא של ניהול הוצאות יעיל, באמצעות מבנה הוצאות רזה ותהליכי אוטומציה וייעול שהחברה מקדמת, ההוצאות בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הסתכמו ב-507 מיליון ש"ח, גידול של כ-8% בהשוואה לאותה תקופה שנה שעברה וברבעון השלישי ההוצאות עלו בכ-10% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
אבקש לחדד שהגידול בהוצאות בהשוואה לתקופה המקבילה הוא מתון ביחס לצמיחה שהצגנו בכמויות ובפרמיות והוא נובע בעיקרו מצמיחה בהיקף הפעילות, שחייבה הגדלה של מספר נציגי המכירות, השירות והתביעות אך גם העליות מחירים והשכר שיש במשק כולו והתשלומים לשיתופי הפעולה שזה ערוץ מתפתח אצלנו.
אז אני רוצה לגשת לסיכום, אנחנו מסכמים תשעה חודשים ורבעון שלישי מוצלחים עם רווחיות וצמיחה מתמשכת במיוחד בענף הרכב.
התוצאות הטובות הם פועל יוצא של מהלכים משמעותיים שהובלנו בשנים האחרונות, הכוללים את הרחבת ערוצי הפצה ושיתופי הפעולה העסקיים, חדשנות, ניהול יעיל של תשלומי התביעות, חיתום הדוק, טיוב התיק, תמחור פרסונלי, כל אלה ביחד מאפשרים לנו לתת שירות ומוצר יותר מדויק ויותר יעיל ללקוחות שלנו.
לצד הצמיחה העסקית ההון האנושי נותר בליבת תפיסתנו, המחויבות של העובדים, מעורבותם, הרווחה שלהם מהווים אבן יסוד בהצלחה אצלנו ואם יש משהו שאני באמת גאה בו ואני חושב שזה אחד הדברים החשובים שאנחנו עושים שמשתקף בסקר האחרון של BDI מספטמבר דורגנו במקום השישי מתוך מאה החברות המובילות שהכי טוב לעבוד בהם. בנוסף כפי שאמרתי על מותג '9' שלנו, המותג הדיגיטלי ממשיך להציג תוצאות מצוינות, הלקוחות בוחרים בו וגם בביטוח ישיר, בזכות התמחור התחרותי והשירות האיכותי ובכלל בתקופה שיש עליות מחירים ויש לחצים על ההכנסה הפנויה, יש לנו את היתרון היחסי בזכות אותם מחירים אטרקטיביים שיושב על המודל הישיר בתוך העסק הזה.
אז, למרות העלייה בגניבות לרמות שלפני המלחמה ואתגרי ההתייקרות בתשומות, אנחנו שומרים על הרמה התחרותית, שיפרנו רווחיות וזה יושב על אותה אסטרטגיה רב מוצרית.
ארבעת הרגליים, ארבעת הענפים שממתן לנו את התנודתיות, מבטיח צמיחה בריאה לאורך זמן, אז אני רק יכול לאחל לכולנו חזרה לשגרה שקטה, ימים טובים ושהחטופים יחזרו במהרה, תודה רבה.
עומרי: תודה קובי ורונית, אני רוצה להזכיר שניתן לשלוח שאלות דרך ה-Q&A של המערכת או אליי לנייד. שאלה ראשונה קובי, כיצד השפיעה עליכם המלחמה ברבעון השלישי?
קובי: צריך להיות הוגנים ולהגיד שברמת השורה התחתונה המלחמה לא השפיעה עלינו בעולם המספרים, עם זאת מהרגע שהתעצמה הלחימה בגבול הצפוני גייסו לנו שוב פעם כמות גדולה של עובדים, זה הגיע לכ-5% מכוח העבודה של החברה גויס, מה שיצר לנו אילוצים תפעוליים, גם במכירות וגם בשירות. זה חייב אותנו לייצר פתרונות, זה הזדמנות טובה להגיד תודה גם לעובדים שלנו שלא יצאו למילואים, שנתנו מעל ומעבר כדי לכסות על אותם פערים. בנוסף, אתם יודעים שיש לנו שלוחה ביוקנעם ויש לנו מאות עובדים שגרים בצפון, אז כל התקופה הזאת של התמרון בין בית, לעבודה, לאזעקות, למערכת חינוך סגורה, עשתה את החיים למאוד מורכבים לעובדים ועשה לנו קשיים תפעוליים, אבל אני שמח להגיד שבאמת יש לנו עובדים מצוינים ומנהלים מצוינים שנתנו מעל ומעבר ולכן לא הרגשנו את זה במספרים הכמותיים.
עומרי: מדוע אתם ממשיכים להתמודד על מכרזי החשכ"ל?
קובי: אנחנו מתמודדים על מכרזי החשכ"ל, כי אנחנו יודעים ולמדנו לעשות את זה, על אף כל הקושי של המכרז הזה, ליהנות ממנו ולהרוויח ממנו ולכן כל עוד אנחנו יודעים לעשות את זה נכון, אנחנו נעשה את זה בדרכנו שלנו ובתנאינו שלנו מה שנקרא.
עומרי: ענף הרכב ידוע במחזוריות שלו, מה היא ההערכה שלכם להמשך?
קובי: קודם כל, אין לי שום כדור בדולח ואין לי שום נבואה בנושא הזה. אני מסתכל על הנושא הזה בצורה מאוד כלכלית וברורה, אני מסתכל על הפנדמנטלס של הענף, שכיחות התאונות יציבה כבר תקופה ארוכה, אני לא
רואה שום מגמה של ירידה בשכיחות התאונות, הגניבות חזרו לרמתם טרום המלחמה, לפעמים יש וולטיליות של חודש כזה או אחר, אבל בגדול הגניבות הם ברמה של טרום המלחמה. עלויות החלפים, לצערנו, ודיברתי על זה, ממשיכות לעלות, מבעיות הובלה וההתייקרויות במשק, עלות השכר, עלות תשומות, חשמל, מים, כל הדברים שיש לחברה בעלויות ולכן בצד של הפנדמנטלס אני לא רואה מצב כמו שהיה בתקופת הקורונה שבזכות שכיחות התאונות שירדה ירדו המחירים, אני לא רואה בפנדמנטלס דברים שיתנו רוח גבית, מעבר לזה אני לא יכול להרחיב ולכן אין לי את הכדור בדולח.
עומרי: לאילו השפעות אנחנו צריכים לצפות בעקבות המעבר ל- IFRS 17?
קובי: וואו שאלה טובה, IFRS 17 זה פרויקט עצום, מאוד מאוד מורכב תפעולית גם עולה הרבה מאוד כסף.
למי שלא מכיר התקן החשבונאי אמור להשתנות ב-2025 מ- IFRS 4 ל- IFRS 17 שמשנה את שיטת המדידה בענפי הביטוח השונים, בעיקר בענפי חיים ובריאות. אני חייב להגיד שבאלמנטרי השינויים יהיו הרבה יותר מינוריים, השינויים המשמעותיים הם יותר בחיים ובריאות ואני מניח שאצלנו המוצרים עוד יותר פשוטים, אז השינויים יהיו גם פחות דרמטיים. עם זאת מכיוון שזה פרויקט מאוד מורכב, שדורש הרבה מאוד משאבים ומעורבות רגולטורית, אני לא יודע להגיד האם ומה יהיו ההחלטות הרגולטור על העיתוי העלאה, כרגע זה מתוכנן לרבעון הראשון של 2025.
עומרי: האם תוכל להרחיב בנוגע לתחום ביטוחי החיים, מה השתנה ביחס לשנה שעברה?
קובי: שאלה מצוינת, קודם כל שנה שעברה, רבעון האחרון אי אפשר להשוות לכלום, זה היה רבעון שהתמותה בו הייתה מאוד גבוהה בגלל אירועי השבעה באוקטובר, גם של האזרחים בעוטף עזה, גם של שוטרים וחיילי מילואים שהיו מבוטחים אצלנו ואנשי קבע ולכן אני שם שנייה ומחריג את הרבעון הרביעי של 2023 שלצערנו היה רבעון עצוב.
אם אני מסתכל על שלושת הרבעונים טרום המלחמה ומשווה אותם לרבעונים של 2024, אנחנו רואים, שגם בנטרול השפעות חרבות ברזל, יש אצלנו וראינו את זה גם בתוצאות שפורסמו בשוק אצל אחרים איזושהי עלייה בשכיחות מקרי המוות.
אני לא יודע להגיד ולהסביר ממה זה נובע, זאת מתקופה קצרה מידי, לתובנות אני לא יודע אם זה משהו אמיתי, או וולטיליות, או אקראי או סיבה אחרת.
המספרים שונים קצת ממה שאנחנו מכירים לאורך זמן ולכן ראינו בשני הרבעונים הראשונים של 2024 תוצאות פחות טובות, ראינו שיפור לרבעון השלישי, שאולי מעיד שזה באמת אולי היה משהו יותר אקראי, נצטרך להמתין ולראות, אנחנו עוקבים אחרי זה כל הזמן.
ברבעון הרווחנו 8.5 מיליון שקלים, זה פחות מהרווח המייצג שהיה לנו נגיד ב-2023 אבל יותר טוב משני הרבעונים האחרונים שהיו.
עומרי: סיימנו את שלב השאלות, תרצה קובי לעבור לדברי הסיכום?
קובי: קודם כל אני מודה לכם שאתם איתי, איתנו בשיחת משקיעים. אנחנו מבינים שאנחנו נמצאים בענף מאוד מאוד תחרותי ולכן ביטוח ישיר ממשיכה להשקיע בכל הפרמטרים בשרשרת הערך שלה, כדי לייצר את היתרונות התחרותיים בין אם זה בשיווק, בין אם זה בתמחור, בחיתום, בניהול התביעות, בערוצי ההפצה שלנו. אנחנו עושים את זה על כל המוצרים שלנו, בכל ארבעת הרגליים ואנחנו נמשיך לכוון לאותה צמיחה רווחית ולאיזון הזה שאנחנו כל הזמן רוצים בין רווחיות וצמיחה וכפי שאמרתי כבר בסיכום מאחל ומייחל לשקט ולחזרה לימים רגועים יותר לכולנו ושיהיה בהצלחה, תודה רבה.
- סיום שיחה -
